Экономические
науки/10. Экономика предприятия
Якупова
Л.Д.
Южно
– Уральский профессиональный институт, Россия
Особенности
бухгалтерского учета и анализ финансовых вложений в современных условиях
кризиса экономической системы
Тема
является актуальной так как, одним из важнейших элементов деятельности
хозяйствующего субъекта являются оборотные активы. Именно они включают в свой
состав первые три группы наиболее ликвидных активов. Первую группу - абсолютно
ликвидные активы - составляют денежные средства и финансовые вложения. Именно
финансовым вложениям следует уделять в процессе исследования значительное
внимание, так как доходы от них также участвуют в формировании финансовых
результатов.
Основной целью данной работы
является:
- изучить теорию и практику бухгалтерского учета финансовых
вложений на предприятии.
Объектом исследования данной работы является анализ финансовых вложений на предприятиях имеющих финансовые
вложения.
Предметом исследования данной работы являются особенности ведения
бухгалтерского учета и анализа финансовых вложений на примере ОАО «Удобрения-Класс» п.
Кременкуль.
В
ситуации глобального кризиса и спада в экономике особое внимание, на наш
взгляд, необходимо уделить изучению и анализу финансовых вложений компании. В
данном исследовании проведем анализ финансовых вложений ОАО «Удобрения-Класс» и
на его основе методами экономико-математического моделирования решим задачу
оптимального распределения финансовых вложений этого хозяйствующего субъекта.
Чтобы
определить степень влияния риска - ключевой характеристики, связанной с
финансовыми вложениями компании, на ее стоимость, выберем методику оценки
стоимости хозяйствующего субъекта.
В
мировой оценочной практике рассматривают стоимость бизнеса как меру стоимости
вклада конкретных активов в стоимость хозяйствующего субъекта, частью которого
они являются. В данном исследовании в качестве таких активов рассматриваются
финансовые вложения.
Перейдем
к рассмотрению и анализу структуры финансовых вложений, сделанных компанией ОАО
«Удобрения-Класс»в 2011 г. Из табл. 1 видно, что больше всего средств ОАО
«Удобрения-Класс» вложила в ценные бумаги других предприятий (проект 2).
Таблица
1
Структура
финансовых вложений ОАО «Удобрения-Класс»в 2011 г.
|
|
Виды финансовых
вложений |
Капитал,
тыс. руб. |
Структура распределяемого капитала, % |
|
1 091 180 |
100 |
||
|
Проект 1 |
Вклады в уставный капитал других
предприятий, тыс. руб |
16 117 |
1,5 |
|
Проект 2 |
Вклады в ценные бумаги других
предприятий, краткосрочные, тыс. руб. |
1 010 966 |
92,6 |
|
Проект 3 |
Предоставленные займы, краткосрочные, тыс. руб. |
64 097 |
5,9 |
Трактовать
понятие "инвестиция" в широком смысле - как оцененные в стоимостной
оценке расходы, сделанные в ожидании будущих доходов, будут рассматриваться
любые финансовые вложения предприятия как инструменты реализации инвестиционного
процесса. В этом случае решение менеджмента компании направить капитал в те или
иные виды финансовых вложений будут рассматриваться как решение о реализации
отдельного инвестиционного проекта. При этом все финансовые вложения компании рассматриваться с точки зрения
целесообразности принятия некоторого инвестиционного проекта, состоящего из
совокупности отдельных инвестиционных проектов.
Рассмотрим
структуру финансовых вложений ОАО «Удобрения-Класс»за 2011 г. Все финансовые
вложения, сделанные организацией ОАО «Удобрения-Класс», рассмотрим как
отдельный инвестиционный проект, являющийся совокупностью трех различных
инвестиционных проектов, и проведем анализ. С этой целью найдем количественное
значение рисков и значение основного показателя стоимости NPV и проанализируем
полученные результаты.
В
условиях спада в экономике, кризиса финансово-кредитной системы
функционирование ОАО «Удобрения-Класс» подвержено значительному риску. Он
всегда связан с выбором определенных альтернатив и расчетом вероятности их
результата.
В
рамках имеющейся информационной базы анализа, на наш взгляд, единственно
возможным способом проведения описанного анализа является метод сценариев.
Таблица
2
Расчет
показателей стоимости проектов и риска
для ОАО «Удобрения-Класс»
|
Показатели |
Сценарии |
|||||
|
Наилучший |
Наиболее
вероятный |
Наихудший |
||||
|
Проект
1 (вклады в уставный капитал других предприятий) |
||||||
|
Вероятности
сценариев |
0,2 |
0,6 |
0,2 |
|||
|
Доходность |
30% |
25% |
18% |
|||
|
Стоимость
проекта Y (Y = NPV), тыс. руб. |
4
941,12 |
1
431,43 |
-3
482,13 |
|||
|
Математич. ожидание NPV, тыс. руб. |
1
150,66 |
|||||
|
Дисперсия NPV, |
7
213 363,22 |
|||||
|
Среднее квадратич. отклонение,
тыс.руб., |
2 685,78 |
|||||
|
Коэффициент вариации, % |
233,4% |
|||||
|
Проект
2 (вклады в ценные бумаги других предприятий, краткосрочные) |
||||||
|
Вероятности
сценариев |
0,2 |
0,5 |
0,3 |
|||
|
Доходность |
25% |
15% |
10% |
|||
|
Стоимость
проекта Y (Y = NPV), тыс. руб. |
711
136,7 |
22
295,62 |
-322
125 |
|||
|
Математич. ожидание NPV, тыс. руб. |
56
737,67 |
|||||
|
Дисперсия NPV, |
129
301 802 904,67 |
|||||
Продолжение таблицы 2
|
Среднее квадратич. отклонение,
тыс.руб., |
359
585,60 |
||
|
Коэффициент вариации, % |
633,8% |
||
|
Проект
3 (предоставленные займы, краткосрочные) |
|||
|
Вероятности
сценариев |
0,1 |
0,5
|
0,4
|
|
Доходность |
20% |
17% |
9% |
|
Стоимость
проекта Y (Y = NPV), тыс. руб. |
5
827 |
4
078,9 |
-582,7 |
|
Математич. ожидание NPV, тыс. руб. |
2
389,07 |
||
|
Дисперсия NPV, |
6
142 265,76 |
||
|
Среднее квадратич. отклонение,
тыс.руб., |
2
478,36 |
||
|
Коэффициент вариации, % |
103,7% |
||
Таблица 3
Оптимальная структура финансовых
вложений для ОАО «Удобрения-Класс»
|
|
|
Структура |
|
1
091 180 |
100 |
|
|
Вклады в уставный капитал других |
192
132,45 |
17,6 |
|
Вклады в ценные бумаги других |
70
993,136 |
6,5 |
|
Предоставленные займы, |
828
054,41 |
75,89 |
В настоящее время в
нашей стране всё большее развитие получает рынок ценных бумаг. Практически все
субъекты экономических отношений, ведущие бухгалтерский учет непосредственно
сталкиваются с учётом операций финансовых вложений.
В заключение необходимо отметить, что
сегодня перед предприятием стоит ряд проблем, быстрое и эффективное решение
которых послужит толчком к его дальнейшему развитию. Это такие задачи, как:
1
Разработать
оптимальное соотношение структуры финансовых вложений на предприятии;
2
Оценить степень
риска при разработке данных проектов;
3
Для этого
разработать инвестиционный проект, который позволит привлечь инвесторов на данное
предприятие.
Литература:
1.
Кондраков Н.П.
Бухгалтерский учет. - М.: Инфра-М, 2009.-639 с.
2.
Бабаева Ю.А. Бухгалтерский
учет. - М.: Проспект, 2010. – 392 с.
3.
Тумасян Р.З. Бухгалтерский
учет. – М.: Омега-Л, 2010. – 794 с.
4.
Савицкая Г.В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2009. – 329 с.
5.
Ковалев В.В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Велби, 2008. – 424 с.