Экономические науки

Студентка 4 курса специальности 050507 – Менеджмент Шерф К.

Костанайский государственный университет имени А. Байтурсынова,

Республика Казахстан

Научный руководитель – д.э.н. Мишулина О.В.,

Принятие управленческих решений на основе анализа финансового состояния предприятия

В условиях напряженной конкурентной борьбы на современном рынке руководителям предприятий приходится постоянно принимать управленческие решения, направленные на повышение прибыльности и укрепление финансовой стабильности своего предприятия. На этапе подготовки таких решений руководителю необходимо располагать результатами всестороннего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Поведенный нами анализ финансового состояния ТОО «СТО – Костанай Моторс» показал, что существуют проблемы в управлении финансами: низкий уровень платежеспособности; потребность в оборотных средствах превышает наличие собственных оборотных средств; наблюдаются риски возникновения убытка. Таким образом, необходимо разработать мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия.

Для случаев, когда финансовое оздоровление предприятия производится при невозрастании суммы срочных обязательств выведение предприятия на нормативные значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами требует следующих условий: 1) получение прибыли в сумме, необходимой для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами (при невозрастании суммы срочных обязательств); 2) не менее половины прироста запасов должно покрываться за счет пассивной статьи «Нераспределенная прибыль» (при невозрастании суммы срочных обязательств); 3) покрытие постоянных затрат результатом от реализации после возмещения переменных затрат как минимальное условие безубыточности.

Определим на перспективу сумму нераспределенной прибыли, необходимую для гарантированного достижения ТОО «СТО – Костанай Моторс» нормативного значения коэффициента текущей ликвидности:

Текущие активы 2011 г, тыс. тенге	61807
Текущие пассивы 2011 г. (краткосрочные обязательства), тыс. тенге	54891
Коэффициент текущей ликвидности в 2011 г.	61807÷54891 = 1,12
Величина текущих активов для достижения нормативного значения показателя текущей ликвидности (2), тыс. тенге	54891×2 = 109782
Необходимый прирост прибыли, тыс. тенге	109782-61807 = 47975

Одним из самых простых и эффективных методов финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования является операционный анализ, отслеживающий зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов сбыта. Определим порог рентабельности, силу воздействия операционного рычага и запаса финансовой прочности для ТОО «СТО- Костанай Моторс» (см. Таблицу 1).

Таблица 1 – Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага

Показатель	Исходный вариант (2011 г)	Вариант 10% роста денежной выручки
Выручка от реализации, тыс. тенге	1 600692	1 760761
Переменные затраты, тыс. тенге	787248	865973
Валовая маржа, тыс. тенге	813444	894788
Коэффициент валовой маржи	0,508	0,508
Постоянные затраты, тыс. тенге	787248	787248
Продолжение таблицы 1
Порог рентабельности, тыс. тенге	1549701
Запас финансовой прочности:
тыс. тенге	50991	211060
%	3,2	12,0
Прибыль, тыс. тенге	26196	78725
Сила воздействия операционного рычага	31,0	11,4

Расчет показывает, что порог рентабельности в ТОО «СТО – Костанай Моторс составляет 1549701 тыс. тенге. По мере удаления выручки от порогового ее значения сила воздействия операционного рычага ослабевает, а запас финансовой прочности увеличивается с 3,2% до 12,0%. Это связано с относительным уменьшением постоянных затрат в релевантном диапазоне.

Умение оценить силу воздействия операционного рычага, порог рентабельности и запас финансовой прочности позволяет без составления прогностических отчетов о финансовых результатах быстро определить, какое влияние изменение продаж окажет на прибыль, налоговые и дивидендные последствия этих изменений, тенденции изменения финансово-хозяйственного положения предприятия и т. д.

Литература:

1 Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов.- Испр. и доп.-М.: ИНФРА-М, 2008.- 416 с.

2 Управление организацией. Под ред. Поршнева А.Г., Румянцевой З.П., Саломатина Н.А. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2000. — 669 с.

3 Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.- М.: Инфра – М, 2003.- 350 с.

4 Костин В.А., Костина Т.В. Менеджмент: учеб. пособие / В.А. Костин, Т.В. Костина.-М.: Гардарики, 2008.-334 с.