Экономические науки/3. Инвестиционная деятельность и фондовые рынки

кэ.н. Ефремова Т. А.

Мордовский государственный университет, Россия

Роль налогов в формировании инвестиционной
привлекательности региона

Привлечение инвестиций в экономику регионов является ключевой задачей в современной экономической ситуации. Эффективно решить ее можно путем повышения инвестиционной привлекательности конкретного региона для потенциальных инвесторов, т. е. путем обеспечения необходимых условий для инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования.

Региональный инвестиционный потенциал представляет собой некоторым образом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, расположенных на определенной территории, позволяющую добиться ожидаемого эффекта при их использовании, обеспечивать инвестиционную деятельность в целях и масштабах, определенных экономической политикой региона.

Согласно мировому опыту, решение проблемы существенного роста инвестиций в развитие экономики регионов невозможно без такого косвенного и эффективного метода государственного управления, как налоги. Во всех развитых странах налоговая система является одним из самых эффективных и востребованных инструментов воздействия на экономические процессы. В период экономического роста государства вводят налоговые льготы для отраслей, которые они считают приоритетными для национальной экономики. Во время производственных спадов вводят льготы для инвесторов и снижают налоговую нагрузку на население, чтобы поддержать потребительский спрос.

Возрастание стимулирующей роли налогообложения (как одного из проявлений экономической функции налогов) в современных условиях позволяет рассматривать его в качестве основной формы государственного регулирования инвестиционной активности.

Важнейшим методом налогового регулирования инвестиционной деятельности являются налоговые льготы, под которыми понимается уменьшение налогового обязательства для определенной категории налогоплательщиков. Освобождение может быть полным или частичным, но оно всегда приводит к уменьшению суммы налоговых изъятий. К льготам, в частности относятся: понижение налоговой ставки; налоговые вычеты, учитываемые при исчислении налоговой базы; увеличение налогового периода; упрощение порядка уплаты налогов (освобождение от авансовых платежей); инвестиционные налоговые скидки; инвестиционные налоговые кредиты, связанные с реструктуризацией задолженности; специальные налоговые режимы и др.

В соответствии со своей сущностью и назначением льготы могут выступать мощным стимулом развития научно-технического прогресса, проведения мероприятий по охране окружающей среды, расширения производства дефицитной продукции, развития любого бизнеса, создания производственных мощностей в экономически сложных регионах. Большую роль льготы играют в решении социальных проблем (повышение занятости трудоспособного населения, снижение уровня безработицы, снижение уровня уклонения налогоплательщиков от уплаты налогов).

Вместе с тем, льготы являются самым нестабильным элементом налоговой системы. Их состав постоянно изменяется, дополняется, пересматривается порядок их применения. Налоговые льготы, уменьшая налоговое бремя у хозяйствующих субъектов, уменьшают сумму налоговых платежей и, в конечном счете, приводят к реальным потерям доходной части бюджета. Вместе с тем, они выступают мощным стимулом налоговой конкуренции между отдельными регионами.

Наиболее распространенные на сегодняшний день в мировой практике методы налогового стимулирования инвестиций представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 – Методы налогового стимулирования инвестиций

Эффективность применения того или иного метода стимулирования зависит, прежде всего, от условий финансовой поддержки государством. Но существенны и настрой налогоплательщиков, их готовность направить дополнительно полученные финансовые ресурсы именно на инвестиционные цели.

Налоговое стимулирование заключается в целенаправленном воздействии государства на развитие экономики регионов с учетом использования налоговых инструментов для непрерывности инвестиционных процессов.

Сформировавшийся в России в настоящее время список налоговых льгот и преференций, предусмотренных для компаний, занимающихся инвестиционной деятельностью, относительно невелик. Кроме того, имеющиеся льготы отличаются невысокой экономической эффективностью (таблица 1).

Таблица1– Действующие в России налоговые стимулы инвестиционной активности предприятий

Форма налогового стимулирования	Характеристика действия	Оценка эффективности
1. Снижение налога на прибыль организаций с 24 до 20 % (с 1.01.2009)	Увеличивает сумму чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, но не регулирует накопление (инвестиции) и потребление.	Не влияет на размер инвестиций. Организация, покупающая новое оборудование или внедряющая новые технологии, не получает налоговые выгоды.
2. Уменьшение облагаемой базы по налогу на прибыль: - учет процентов по долговым обязательствам инвестиционного характера в составе внереализационных расходов текущего периода - учет убытков от реализации объектов амортизируемого имущества	Уменьшает облагаемую базу по налогу на прибыль.	Позволяет отнести часть расходов от приобретения, реконструкции и модернизации объекта основных средств на внереализационные расходы текущего периода.
3. Освобождение от налогообложения прямых иностранных инвестиций на финансирование капитальных вложений	Инвестиции, полученные от иностранных инвесторов на финансирование капитальных вложений производственного назначения при условии использования их в течение одного календарного года с момента получения, являются средствами целевого финансирования и не учитываются при формировании налоговой базы по налогу на прибыль.	Применима только для иностранных инвестиций. Срок действия ограничен одним годом.
4. Снижение доли налога на прибыль организаций, зачисляемого в региональный бюджет с 17,5 до 13,5 %.	Регионы принимают законы, позволяющие снижать налог на прибыль организаций до 13,5 % при заключении инвестиционных соглашений или на период окупаемости проекта, или при росте налоговой базы по сравнению с предыдущим периодом или в зависимости от объема капитальных вложений.	Инвестиционная льгота очень незначительна. Инвесторы при выборе региона для инвестиций больше рассматривают общий инвестиционный климат. Налоговая ставка рассматривается при прочих равных условиях (максимальная возможная сумма льгот – 4 %).
5. Освобождение от налога на имущество организаций - инвесторов, в соответствии с принятыми в регионах законами.	Регионы вправе определять налоговую базу, порядок и сроки уплаты, устанавливать льготы в виде полного освобождения или понижающей ставки, сроком не более 7 лет.	Цена льготы невелика, непривлекательна для инвесторов, в сумме уплаченных налогов налог на имущество составляет около 3 %.
6. Освобождение от налога на прибыль, полученной от реализации инвестиционного проекта в особых экономических зонах.	В течение 6 лет, прибыль, полученная от реализации инвестиционного проекта взимается по ставке 0 %, с 7 по 12 год - по ставке 50 % от общеустановленной ставки.	Действует только на территории особых экономических зон.
7. Освобождение от НДС отчуждения и передачи результатов интеллектуальной деятельности.	Освобождается от НДС передача исключительных прав на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, программы для ЭВМ, секреты производства, права на интеллектуальную собственность.	Позволяет снижать цены на научно-техническую продукцию, стимулирует выполнение НИОКР. На инвестиции напрямую не влияет.
8. Амортизационная премия.	Включаются в состав расходов отчетного или налогового периода произведенные затраты на капитальные вложения не более 30% первоначальной стоимости основных средств или расходов (с 1.01. 09 г.).	Распространяется на все виды экономической деятельности и на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера.
9. Повышающий коэффициент (не более 3) в отношении амортизируемых средств, используемых для научно-технической деятельности.	Позволяет применять ускоренную амортизацию (в 3 раза по сравнению с обычной нормой) на основные средства, используемые в научно-технической деятельности.	Снижает базу налога на прибыль в случае осуществления инноваций, сокращает срок полезного использования научного оборудования.
10. Инвестиционный налоговый кредит.	Предоставляется по заявлению. Проценты по кредиту - не менее 1/2 и не более 3/4 ставки рефинансирования. Срок - не более 5 лет. Ограничение - не более 50 % суммы налога на прибыль.	Данная льгота практически не работает. За последние 10 лет не выдано ни одного рубля налогового кредита. Слишком трудно получить. Может быть отменена ввиду не применения.

Таким образом, можно сделать вывод, что все рассмотренные методы стимулирования инвестиционной деятельности выступают одним из главных инструментов реализации регулирующей функции налогообложения, направленной на стимулирование или сдерживание процессов воспроизводства, его темпов, усиливая или ослабляя накопление капитала, тем самым, увеличивая или уменьшая инвестиционный потенциал региона. Вместе с тем, действующие в России в настоящее время налоговые льготы и стимулы инвестиций все еще отличаются низкой эффективностью и не позволяют в полной мере реализовать свое непосредственное назначение – обеспечение экономического роста за счет увеличения инвестиционной активности. Это подтверждает необходимость их дальнейшего развития с учетом передового опыта западных стран. Поэтому для дальнейшего развитие инвестиционного процесса в регионах необходимы соответствующие действия со стороны государства, и в первую очередь в сфере правового регулирования инвестиционной деятельности.