Аналіз підходів до оцінки рівня фінансової безпеки підприємства

Економічні науки / 3. Фінансові відносини

Глазова Н. К.,

Харківський національний економічний університет, Україна

Аналіз підходів до оцінки рівня фінансової безпеки

підприємства

В сучасних економічних умовах функціонування господарюючих суб’єктів багато в чому обумовлюється великим коливанням факторів внутрішнього і зовнішнього середовища, загрозами їх фінансовим інтересам з боку окремих суб’єктів господарювання, високим рівнем фінансових ризиків, що характеризується високою динамічністю змін – як позитивних так і негативних. Все це обумовлює необхідність та актуальність дослідження проблеми забезпечення стійкого функціонування підприємств, їх можливості активно протистояти негативним зовнішнім впливам та забезпечувати стійкий розвиток, що у сукупності являє собою проблему забезпечення адекватного рівня фінансової безпеки.

Фінансова безпека підприємства – це захищеність його діяльності від негативних впливів зовнішнього середовища, а також спроможність швидко усунути різноманітні загрози або пристосуватися до існуючих умов, що не позначаються негативно на його діяльності [1]. Головна мета фінансової безпеки підприємства полягає в тім, щоб гарантувати його стабільне та максимально ефективне функціонування тепер і високий потенціал розвитку в майбутньому.

Метою даного дослідження виступає проведення порівняльного аналіз існуючих підходів до оцінки та визначення рівня фінансової безпеки підприємства.

Так, у роботі [1] пропонується методика оцінки рівня фінансової безпеки підприємства за допомогою інтегрального показника (I), що визначається за формулою:

I =

де - коефіцієнт, що відображує значущість функціональної складової;

- величина частинного критерію за і-тою функціональною складовою;

n- число функціональних складових фінансової безпеки підприємства.

Значення окремих функціональних критеріїв визначаються на основі співвідношення можливої величини збитку підприємства і суми витрат на реалізацію заходів, пов'язаних з попередженням цього збитку:

де СЗ_і - сукупний збиток за і-тою функціональною складовою ФБП;

- сумарні витрати на реалізацію заходів щодо попередження збитку за і-тою функціональною складовою ФБП.

Зазначимо, що розглянутий вище критерій може використовуватися тільки у випадку наявності кількісних оцінок збитку, пов'язаного з впливом загроз, а також величини витрат, необхідних для їхнього усунення. Також наведена методика має певні недоліки, пов'язані з неоднаковим прозподілом пріоритетів функціональних складових ФБП для різних суб'єктів господарювання, відсутністю рангової шкали загальних і частинних критеріїв.

Для оцінки рівня фінансової безпеки підприємства (Р_еб) пропонується використовувати також таку функціональну залежність [2]:

Р_еб= a₁ f(x₁) + a₂f(x₂) + ... + a_іf(x_n)

де х₁, х₂,..., x_n - показники діяльності підприємства;

f(x₁),f(x₂), ...f(x_n) - локальні функції залежності рівня фінансової безпеки від відповідних показників діяльності підприємства;

a₁, a₂,... а_і - коефіцієнти, що відображують значущість кожного показника для забезпечення ФБП.

Поряд з безсумнівними перевагами, пов'язаними з простотою інтерпретації отриманих результатів, дана методика має низку недоліків. Так, наприклад, відсутні будь-які рекомендації щодо формування системи оціночних показників; не визначені види локальних функцій; для оцінки загального рівня фінансової безпеки використовується лінійна модель, що не завжди адекватно описує динаміку аналізованих процесів.

У [3] пропонується проводити узагальнюючу оцінку фінансової безпеки підприємства на підставі зіставлення граничних (критичних і нормальних) та фактичних значень індикаторів. При цьому експрес-оцінка рівня фінансової безпеки проводиться на основі графічного аналізу, що дозволяє виділити зону нормального рівня безпеки, зону критичного рівня, передкризову зону.

Як індикатори рівня безпеки підприємства можуть виступати нормовані значення показників, розраховані на базі нормативних (граничних) значень вихідних показників. Нормування проводяться щодо значення показника [3]:

де Р_іф, Р_ін - відповідно фактичні і нормативні значення і-го показника;

b - показник ступеня (для показника типу «мінімум» дорівнює 1, для показника типу «максимум» дорівнює -1).

Критичні значення вихідних показників визначаються виходячи з умови мінімально припустимого рівня безпеки, подолання якого означало б перехід підприємства в фінансово - небезпечну зону.

Графічна інтерпретація отриманих оцінок допомагає кращому сприйняттю і характеризує не тільки поточний стан підприємства, але і той стан безпеки, до якого варто прагнути.

Цей підхід дає можливість провести аналіз різнорідних факторів, що визначають стан підприємства і тенденцій його розвитку. Відповідно до фактичних значень показників і величини їхнього відхилення від граничних значень стан підприємства можна характеризувати як:

нормальний, коли індикатори ФБП знаходяться в межах граничних значень;

передкризовий, коли перевищуються граничні значення хоча б одного з індикаторів;

кризовий, коли спостерігається бар'єрне значення більшості основних індикаторів;

критичний, коли порушуються всі бар'єри - як основні, так і другорядні.

Дана методика, поряд із низкою переваг, пов'язаних з можливістю діагностики окремих сфер діяльності підприємства, не дає будь-яких рекомендацій, пов'язаних із вибором оцінних коефіцієнтів, а також формуванням нормативних діапазонів показників фінансової безпеки.

У [4] для оцінки рівня фінансової безпеки підприємства пропонується використовувати співвідношення величини брутто-інвестицій підприємства і величини ресурсів, необхідних для інвестиційної підтримки умов, що забезпечують фінансову безпеку:

де - брутто-інвестиції підприємства в році t ;

- інвестиції підприємства в році t, необхідні для забезпечення його фінансової безпеки.

Чим ближче величина співвідношення до і, тим вище рівень фінансової безпеки підприємства. При цьому оцінка рівня фінансової безпеки передбачає не тільки розрахунок кількісного показника, але і його якісну інтерпретацію.

Комплексної моделі оцінки рівня фінансової безпеки підприємства на сьогодні немає. Така методика існує по відношенню до оцінки рівня економічної безпеки. Користаючись цим підходом, формально критерій рівня фінансової безпеки можна оцінити через співвідношення брутто-інвестицій та інвестицій, які необхідні підприємству для забезпечення фінансової безпеки.

Оптимальним є рівень безпеки, який рівний 1. Чим далі показник рівня безпеки віддаляється від цього значення і прямує до 0, тим критичнішим стає рівень фінансової безпеки підприємства.

На основі кількісної оцінки можна виділити рівні фінансової безпеки підприємства і дати їх інтерпретацію з позиції глобального інтересу підприємства – збереження його ринкової позиції.

Виділення рівнів фінансової безпеки підприємства і їх інтерпретація залежать від інтенсивності конкуренції в галузі, де діє підприємство. Таке твердження базується на основі висновку: чим нижчий рівень конкуренції на ринку чи галузі, тим вищий рівень фінансової безпеки підприємства і, навпаки, чим вищий рівень конкуренції, тим нижчий рівень фінансової безпеки підприємства, оскільки для його підтримки необхідні значні інвестиції.

Для підприємств, працюючих в умовах конкуренції, можна виділити наступні види рівнів фінансової безпеки підприємства: підтримуючий, мінімальний, дуже низький, низький, середній, високий і дуже високий. Кількісна оцінка кожного виду рівнів фінансової безпеки підприємства і його характеристика з позиції збереження глобального інтересу підприємства – збереження ринкової позиції [5] – наведені в таблиці 1.1.

Таблиця 1.1

Характеристика рівнів фінансової безпеки підприємства,

діючого в умовах конкуренції

Рівень фінансової безпеки підприємства	Показник рівня фінансової безпеки	Характеристика стану підприємства на момент оцінки фінансової безпеки
Підтримуючий	До 0,05	Нестійкість фінансової безпеки. Підприємство знаходиться на межі фінансової безпеки, оскільки при незначному зменшені прибутку може її втратити
Мінімальний	0,06 – 0,10	Підприємство знаходиться в фінансовій безпеці і здатне найближчі рік-два її підтримувати
Дуже низький	0,11 – 0,19	Обсяг інвестиційної підтримки умов, що забезпечують фінансову безпеку підприємств, дозволяє зберегти займаючу ринкову позицію в поточному періоді, ставить під загрозу її в найближчій перспективі.
Низький	0,2 – 0,29	Об’єм інвестиційної підтримки умов, , що забезпечують фінансову безпеку підприємств, дозволяє зберегти займаючу ринкову позицію в поточному періоді і в найближчій (рік – два) перспективі
Середній	0,3 – 0,49	Об’єм інвестиційної підтримки умов, , що забезпечують фінансову безпеку підприємств, дозволяє зберегти займаючу ринкову позицію в поточному періоді і в середній (два – чотири роки) перспективі, а також заложити фундамент формування конкурентних переваг
Високий	0,5 – 0,7	Інвестиційна підтримка умов, обумовлюючих фінансову безпеку підприємства, здійснюється з врахуванням основних потреб ринку, що дозволяє зберегти стратегічні позиції підприємства на ринку, мати суттєві конкурентні переваги
Дуже високий	Понад 0,7	Інвестиційна підтримка умов, обумовлюючих фінансову безпеку підприємства, здійснюється з врахуванням практично всіх потреб ринку, що дозволяє підприємству мати суттєві конкурентні переваги стратегічного характеру і стати лідером ринку (чи галузі)

Таким чином, розглянута методика дозволяє дати якісну інтерпретацію рівня фінансової безпеки і визначити режим функціонування підприємства. На жаль, вона концентрується переважно на аналізі конкурентоспроможності підприємства і не дозволяє повести своєчасну діагностику загроз, що виникають у таких функціональних сферах, як виробництво, фінанси і праця.

Таким чином, проведений аналіз показав, що на сьогоднішній день відсутній єдиний універсальний та позбавлений недоліків підхід щодо оцінки рівня фінансової безпеки. Це надає можливість зазначити наступне: по-перше, кожне підприємство може самостійно обирати та використовувати метод визначення рівня фінансової безпеки, адеватний особливостям діяльності конкретного суб'єкта господарювання. По-друге, виникає необхідність проведення подальших розробок у сфері оцінювання фінансової безпеки підприємства з метою розвитку існуючих методик та прийняття обґрунтованих управлінських рішень у сфері організації фінансової безпеки суб’єктів господарювання, що в свою чергу, забезпечить їх ефективне функціонування та стійкий розвиток.

Література.

1. Бєгун В.В. Системний аналіз безпеки як вирішення багатофакторної задачі аналізу ризику / В.В. Бєгун, І.М. Науменко. [Електронний ресурс] – Режим доступу: http://iee.org.ua.

2. Бланк И. А. Управление финансовой безопасностью предприятия./ И.А. Бланк. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 784 с.

3. Ковальов Д. Кількісна оцінка рівня економічної безпеки підприємств / Д. Ковальов, І. Плетнікова // Економіка України. – 2005. - №4. – С. 35-39.

4. Рябкіна І.В. Оцінка фінансової складової економічної безпеки підприємства / І.В. Рябкіна, Ф.І. Євдокімов // Материалы V междунар. студ. науч. конф. "Экомика и маркетинг XXI века ". – Донецк: РВА ДонНТУ, 2004. – С.17-19.

5. Шлеменко В.Т. Економічна безпека України: сутність і напрями забезпечення. / В.Т. Шлеменко, І.Ф. Бінько – К.: НІСД, 1997. – 144 с.