Строж Є.В.

Харківський національний економічний університет ім. Семена Кузнеця

Розробка методичних рекомендацій до удосконалення управління та оптимізації страхового портфеля страхової компанії

 

Виходячи з того, що українське економічне середовище є високо ризиковим, вважаємо, що страховий портфель у таких у мовах обов’язково повинен бути наділений такою якістю, як диверсифікованість. Головною причиною існування ефекту диверсифікації є неоднакова поведінка інвестиційних інструментів у часі (ціни на них ростуть, подають або не змінюються). Таким чином коливання одних згладжуються протилежними коливаннями інших, так дохідність портфеля отримує більшу визначеність та меншу мінливість [2].

Як результат вирішено дати власне узагальнене визначення категорії «диверсифікований страховий портфель».

У нашому розумінні «диверсифікований страховий портфель» - це агрегований набір страхових послуг зважених у певних пропорціях з метою забезпечення прийнятного рівня ризику та призначений для задоволення потреб суб’єктів страхування [1].

Для побудови такого портфеля ми обрали групу страхових послуг, які мають найвищу долю в страховому портфелі СГ «ТАС» та являються фундаментом її страхової діяльності, що дозволило нам будувати модель. Для побудови моделі Марковіца були використані дані про страхові виплати і страхові премії 10 найбільш значущих страхових послуг, що надає СГ «ТАС» за період з 2010 по 2014 роки.

Надходження страхових платежів та страхові виплати представлено в таблицях 1 та 2.

 

 

 

Таблиця 1

 

Надходження страхових платежів за видами страхування

 

Страхова послуга

2010

2011

2012

2013

2014

КАСКО

92243,2

94 345,20

80 597,60

75512,3

68620

Медичне страхування

18 509,10

24 316,00

36 034,90

33396,3

37133

ОСЦПВ

135 102,20

173 456,00

152 725,10

141872

140045

Вантаж

2878,8

2 824,20

2305,1

1951,6

1898

Здоровя на випадок хвороби

2 658,00

2 703,00

2 106,40

1912,9

1593

Страхування майна

2752,8

2 726,20

2491,6

14775,1

10019

Від нещасного випадку

6838,2

6 737,50

6 333,50

6281,7

5029

Вогневі ризики

22 054,20

20 424,80

23 659,60

13751

9721

Туристичне страхування

6 190,70

7 890,50

9 459,70

9206,8

10120

Зелена карта

30 437,90

25 922,50

31 394,00

83690,9

128662

 

 

Таблиця 2

 

Надходження страхових виплат за видами страхування

 

Страхова послуга

2010

2011

2012

2013

2014

КАСКО

50152

49 901,30

48 994,90

44888,8

42141

Медичне страхування

16 130,90

40 772,10

35 514,60

25707,3

27934

ОСЦПВ

44 477,70

74 927,70

89 533,60

76516,5

58254

Вантаж

1 386,60

49,6

31,7

62,3

21

Здоровя на випадок хвороби

1 154,70

818,4

614,7

587,1

342

Страхування майна

2414,2

1 741,20

1535

699

113

Від нещасного випадку

1402

1 388,10

897,5

1500,9

1014

Вогневі ризики

2367,2

2 256,60

5279,2

2596,2

1383

Туристичне страхування

1473,2

1 396,00

1511

2789,3

3915

Зелена карта

3 626,10

7 372,40

8 042,00

11099,2

36724

 

Розрахунки прибутковості конкретного виду страхування  представлені в табл. 3.

Таблиця 3

 

Показники прибутковості страхових послуг

 

 

Прибутковість

Страхова послуга

2010

2011

2012

2013

2014

КАСКО

0,4563068

0,4710775

0,3921047

0,40554

0,38588

Медичне страхування

0,1284881

-0,67676

0,0144388

0,23024

0,24773

ОСЦПВ

0,6707848

0,5680305

0,4137598

0,46067

0,58403

Страхування вантажів

0,518341

0,9824375

0,9862479

0,96808

0,98894

Страхування на випадок хвароби

0,5655756

0,6972253

0,7081751

0,69308

0,78531

Страхування майна

0,123002

0,3613088

0,38393

0,95269

0,98872

 Від нещасного випадку

0,7949753

0,793974

0,8582932

0,76107

0,79837

Страхування вогневих ризиків

0,8926644

0,8895167

0,7768686

0,8112

0,85773

Туристичне страхування

0,7620301

0,8230784

0,8402698

0,69704

0,61314

Зелена карта

0,8808689

0,7155984

0,7438364

0,86738

0,71457

 

Показники прибутковості обраних видів страхування були використані в моделі Марковіца формалізований вигляд якої представлений формулою.

 

                                     (1)

 

де wi – частка і–го виду страхування в портфелі страхових послуг;

     ri – прибутковість і–го виду страхування;

     N – кількість видів страхування;

     covab – коефіцієнт коваріації між парам конкретних видів страхування;

     σreq – максимально припустимий ризик портфелю страхових послуг.

 

Для кожного виду страхування були розраховані окремі показники, які необхідні для застосування формалізованої моделі, а саме: середнє значення прибутковості, дисперсія і середньоквадратичне відхилення, яке фактично є нормою ризику по кожному з видів страхування

Для остаточного застосування моделі необхідно отримати значення попарних коефіцієнтів коваріації для всіх видів страхових послуг, що було здійснено із застосуванням стандартних функцій MS Excel 2010. Отримані результати наведені у матричному вигляді таблиці, де числами від 1 до 10 умовно позначені відповідні види страхування з табл. 3.6.

Пошук оптимального портфелю страхових послуг здійснено із застосуванням функції MS Excel 2010 «Пошук рішення» із пакету «Аналіз». Ми знаходили оптимальний страховий портфель з дохідністю 60%. При цьому були введені обмеження згідно моделі де значення питомої ваги конкретного виду страхування було обмежено 15%, що дасть можливість включити максимальну кількість обраних страхових послуг.

Оптимальний страховий портфель з дохідністю 67% представлений в таблиці 4.

Таблиця 4

 

Оптимальний портфель страхових послуг

 

Вид страхування

Ефективна структура портфелю

КАСКО

0%

Медичне страхування

0%

ОСЦПВ

7,33%

Вантаж

7,64%

Здоровя на випадок хвороби

10,03%

Страхування майна

15,00%

Від нещасного випадку

15,00%

Вогневі ризики

15,00%

Туристичне страхування

15,00%

Зелена карта

15,00%

 

100,00%

Загальний ризик портфелю страхових послуг

0,1%

Фіксована дохідність сформованого портфелю страхових послуг

67,%

 

До структури портфеля не ввійшли КАСКО і медичне страхування насамперед через значні ризики.

Отримані результати, так само як і використана методика, можуть бути застосовані керівництвом страхових компаній для розробки стратегії розвитку страхової компанії. Вибір саме добровільних видів страхування забезпечує достатню гнучкість страховика в плані можливої відмови від укладання значних за рівнем ризику договорів страхування або в певних випадках можна передати договір у перестрахування.

 

Література

 

1.                 Базилевич В. Д. Страхова справа : монографія / В. Д. Базилевич, К. С. Базилевич. – К. : Знання, 2008. – 351 с.

2.                 Базилевич В. Д. Страхування : підручник  [для студ. вищ. навч. закл.] / В. Д. Базилевич. – К. : Знання-Прес, 2008. – 1019 с.

3.                 Барановський О. Проблеми, що стримують розвиток страхового ринку / О. Барановський, О. Разумкова // Страхова справа. – №1. – 2003. – С. 28–32.

4.                 Бібліотека економіста  [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://library.if.ua/.

5.                 Markowits Harry M. Portfolio Selection // Journal of Finance. 1952. ­- № 1. – 71 – 91 pp.