Секция «Экономические науки», подсекция № 3

Гладкая Е.И.

Харьковский Национальный автомобильно-дорожный университет

Реструктуризация как способ финансового оздоровления предприятий

Практически любое предприятие (компания, организация) под воздействием изменения со стороны внешнего хозяйственного окружения сталкивается с необходимостью изменения своих структуры и функций. Такое изменение называют реструктуризацией. От того, насколько умело компания проведет этот процесс, зависит ее коммерческий успех. Таким образом, реструктуризация является эффективным рыночным инструментом повышения конкурентоспособности предприятий (компаний, организаций).

Реструктуризация компании - это изменение структуры компании (иными словами порядка, расположения ее элементов), а также элементов, формирующих ее бизнес, под влиянием факторов либо внешней, либо внутренней среды. Реструктуризация включает: совершенствование системы управления, финансово-экономической политики компании, ее операционной деятельности, системы маркетинга и сбыта, управления персоналом.

Основной причиной, почему компании стремятся к реструктуризации, обычно является низкая эффективность их деятельности, которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, нехватке оборотных средств, высоком уровне дебиторской и кредиторской задолженности.

Стратегическая концепция реструктурирования предприятия тесно связаны с причинами его реструктурирования. Существуют следующие типы стратегий:

- стратегия долгосрочного присутствия,

- стратегия первоначального накопления капитала,

- маркетинговая концепция управления,

- антидолговая стратегия,

- защитная стратегия реструктурирования,

- автоматическая стратегия.

Любая модификация масштабов бизнеса или рыночных условий требует адекватного изменения системы управления и проведения реструктуризационных программ, которые включают в себя:

1) комплексную диагностики;

2) развитие организационно-хозяйственной структуры и функций на основе так называемого организационного проекта;

3) набор современных подходов к управлению, как-то: управление проектами, различные методологии управления качеством (TQM, «точно – в – срок» и множество других), реинжиниринг бизнес-процессов, АВС-методология, управление знаниями, методы управления персоналом, создание корпоративной культуры и управление неформальной структурой предприятия;

4) специальное информационное обеспечение, включающие информационные средства, системы и технологии;

5) определенной организации проведения, включающей разработку бизнес-планов, плана развития, структуризации финансирования проекта, формирования рабочих групп, анализа рисков, а также определенной системы управления процессом преобразований.

Типы реструктуризации, позволяющие решить поставленные задачи, в наиболее общем виде представлены следующим образом:

- реорганизация предприятий, основанная на увеличении их масштабов в форме слияния, присоединения;

- реорганизация предприятий, основанное на сокращении их масштабов путем разделения, выделения части активов или создания дочернего (дочерних) хозяйственного общества на базе части движимого и недвижимого имущества организации с последующим осуществлением смены акций дочернего общества на акции материнской компании преобразования;

- реструктурирование дебиторской задолженности путем списания;

- реструктурирование кредиторской задолженности между предприятиями путем новации, взаимозачета и использования вексельного обращения.

В зависимости от целевых установок и стратегии компании определяется одна из форм реструктуризации: оперативная или стратегическая. Оперативная реструктуризация предполагает изменение структуры компании с целью ее финансового оздоровления (если компания находится в кризисном состоянии), или с целью улучшения платежеспособности. Стратегическая реструктуризация - это процесс структурных изменений, направленный на повышение инвестиционной привлекательности компании, на расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования и роста стоимости.

Проведение как оперативной, так и стратегической реструктуризации может охватывать либо все элементы бизнес-единицы, либо отдельные ее составляющие. Поэтому существует классификация форм реструктуризации по масштабу охвата структурных изменений. По этому критерию выделяют комплексную и частичную реструктуризацию. Комплексная реструктуризация - это долгосрочный и дорогостоящий процесс, к которому прибегают лишь единицы предприятий. Частичная реструктуризация приводит лишь к локальным результатам и может быть неэффективна в рамках всей бизнес-единицы.

Стремительное вхождение Украины в рыночные отношения хозяйствовании, формирование товарных и финансовых рынков, конкуренция предъявили новые жесткие требования к предприятиям. Процесс перехода предприятий на общепринятые в рыночной экономике принципы функционирования составляет содержание реструктуризации предприятий, что предопределяет их успех и конкурентоспособность в сложившихся условиях.