Экономические науки / 10.
Экономика предприятия
Олейникова Олена Олексійовна, Качегін Віталій Анатольєвич
Одеський Національний політехнічний університет, Україна
Основні методичні основи визначення
платоспроможності і ліквідності підприємства
Фінансовий стан підприємства з позиції короткострокової перспективи оцінюється показниками ліквідності і платоспроможності, у найбільш загальному виді що характеризують, чи може воно вчасно й у повному обсязі зробити розрахунки по короткострокових зобов'язаннях перед контрагентами.
Платоспроможність означає наявність у підприємства коштів і їхніх еквівалентів, достатніх для розрахунків по кредиторській заборгованості, що вимагає негайного погашення. Таким чином, основними ознаками платоспроможності є: а) наявність у достатньому обсязі кошт на розрахунковому рахунку; б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості [1, с. 241].
В умовах масової неплатоспроможності і застосування до багатьом підприємствам процедур банкрутства (визнання неспроможності) об'єктивна і точна оцінка фінансового стану здобуває першорядне значення. Головним критерієм такої оцінки є показники платоспроможності і ступінь ліквідності підприємства.
Платоспроможність підприємства визначається його можливістю і здатністю одночасно і цілком виконувати платіжні зобов'язання, що випливають з торговельних, кредитних і інших операцій грошового характеру.
Платоспроможність – це здатність підприємства вчасно погашати усі свої платіжні зобов'язання при настанні термінів платежу. При гарному фінансовому стані підприємство стійке платоспроможно, при поганому періодично або постійно неплатоспроможно.
Кращий варіант, коли підприємство завжди має вільні кошти, достатні для погашення наявних зобов'язань. Але підприємство є і платоспроможним і в тому випадку, коли вільних коштів у нього недостатньо або вони узагалі відсутні, але підприємство здатне швидко реалізувати свої активи і розплатитися з кредиторами [2, с.254 ].
Платоспроможність є сигнальним показником фінансового стану підприємства і характеризується не тільки коефіцієнтами ліквідності, але й абсолютними даними, розглянутими в балансі неплатежів і їхніх причин, і відносними коефіцієнтами. Пропонується сім таких коефіцієнтів [3, с.245]
Перший коефіцієнт розраховується за даними бухгалтерського звіту про рух грошових коштів. При розрахунку наступних шести коефіцієнтів у чисельнику вказуються ті або інші величини бухгалтерського балансу (форма №1), у знаменнику - середньомісячний виторг. Остання визначається як доля від розподілу валової виручки, що включає виторг від продажу за звітний період (по оплаті), ПДВ, акцизи й інші обов'язкові платежі, на кількість місяців у звітному періоді.
Коефіцієнт платоспроможності за період (Кпп):
Залишок ден-х ср-в на початок періоду +
+ надходження грошей за період
Кпп= _______________________________________ ( 1)
Витрата грошей за період
Значення цього показника, що рекомендується, 1 і більш, тобто наявних активів повинне бути досить для погашення всієї заборгованості.
Даний показник характеризує ситуацію з поточною платоспроможністю організації, обсягами її короткострокових позикових кошт і термінами можливого погашення поточної заборгованості організації перед її кредиторами. Виходячи зі значення цього показника організації поділяються на три групи:
1. Платоспроможні, у яких значення показника не перевищує трьох місяців;
2. Неплатоспроможні першої категорії, у яких значення показника складає від трьох до дванадцяти місяців;
3. Неплатоспроможні другий категорії, у яких значення цього показника перевищує дванадцять місяців.
Структура боргів і способи кредитування організації характеризуються розподілом показника «ступінь платоспроможності загальна» на коефіцієнти заборгованості по кредитах банків і позикам, іншим організаціям, фіскальній системі, внутрішньому боргу. Перекіс структури боргів убік товарних кредитів від інших організацій, схованого кредитування за рахунок неплатежів фіскальній системі держави і заборгованості по внутрішніх виплатах негативно характеризує господарську діяльність організації.
Ступінь платоспроможності
загальна і розподіл показника по виду заборгованості визначають, у які середні
терміни організація може розрахуватися зі своїми кредиторами за умови
збереження середньомісячного виторгу, отриманої в даному звітному періоді, якщо
не здійснювати ніяких поточних витрат, а весь виторг направляти на розрахунки з
кредиторами [4, с.222]
Платоспроможність підприємства не може оцінюватися тільки по показнику платоспроможності. Для точної оцінки платоспроможності, необхідно використовувати коефіцієнти ліквідності.
Під ліквідністю якого або активу розуміють здатність його трансформуватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю тимчасового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Ніж коротше період, тим вище ліквідність даного виду активів. У такому розумінні будь-які активи, які можна перетворити в гроші, є ліквідними.
Говорячи про ліквідності підприємства, мають на увазі наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань, хоча б і з порушенням термінів погашення, передбачених контрактами. Основною ознакою ліквідності служить формальне перевищення оборотних активів над короткостроковими пасивами. Чим більше це перевищення, тим більш приємний фінансовий стан підприємства з позиції ліквідності. Якщо величина оборотних активів недостатньо велика в порівнянні з короткостроковими поточними пасивами, то положення підприємства хитливо – цілком може виникнути ситуація, коли воно не буде мати досить коштів для розрахунку за своїми обов'язками. Рівень ліквідності підприємства оцінюється за допомогою спеціальних показників- коефіцієнтів ліквідності, заснованих на зіставленні активів і пасивів [5, с.241].
Аналіз ліквідності балансу укладається в порівнянні активів, згрупованих по ступені їхньої ліквідності, із зобов'язаннями по пасиві, згрупованими по термінах їхнього погашення. Розрахунок і аналіз коефіцієнтів ліквідності дозволяє виявити ступінь забезпеченості поточних зобов'язань ліквідними коштами. Головна мета аналізу руху грошових потоків – оцінити здатність підприємства генерувати грошові кошти в розмірі й у терміни, необхідні для здійснення планованих витрат і платежів.
Література:
1.
Ковалёв
В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. –
М.: Проспект, 2005.
2.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ
финансового состояния предприятия.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.
3.
Ковалев В.В и др. Как читать баланс? – М.:
Финансы и статистика, 2004.
4.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент,
- М.: Финансы и статистика, 2002