Экономические науки/2. Экономика сельского хозяйства

аспирант кафедры экономики Кудрина В.А.

Новочеркасский инженерно-мелиоративный институт

им. А.К. Кортунова ФГБОУ ВО «Донской государственный аграрный

университет», г. Новочеркасск

Инвестиционное обеспечение сельскохозяйственного производства: источники и инструменты

Развитие сельскохозяйственного производства как важнейшей составляющей российской экономики в значительной мере определяется уровнем инвестиционной активности. В настоящее время агропромышленный комплекс функционирует в условиях низкой материальной оснащенности. При этом основные фонды аграрного сектора имеют существенную степень износа. По данным Росстата, степень износа основных фондов в сельском хозяйстве превышает сегодня 40% и наблюдается негативная тенденция к росту данного показателя [1]. В связи с этим актуальной является проблема привлечения инвестиционных ресурсов для осуществления воспроизводственного процесса в отрасли и обеспечения ее экономического роста.

Инвестиционные ресурсы сельскохозяйственные товаропроизводители формируют за счет различных источников, которые можно разделить на две группы: средства, формируемые предприятиями самостоятельно и средства, привлекаемые извне.

Самофинансирование воспроизводства основных фондов организации осуществляется за счет прибыли и амортизационных отчислений. Следует отметить, что это самый надежный источник, но недостатком его является существенная ограниченность финансовых возможностей, поэтому он может использоваться организациями для реализации лишь небольших инвестиционных проектов. Исключение могут составлять крупные агроформирования.

В ряде случаев сельскохозяйственные товаропроизводители не получают достаточных доходов от реализации своей продукции для обеспечения даже простого воспроизводства, не говоря уже о расширенном. Поэтому они испытывают острую необходимость во внешних инвестициях.

Важнейшим источником внешнего финансирования для сельскохозяйственных предприятий является бюджетное финансирование, которое осуществляется через дотации, прямое государственное инвестирование, предоставление субсидий и др.

Главным инструментом бюджетного финансирования является «Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013-2020 годы». Одним из мероприятий данной программы является повышение доступности кредитов, осуществляемое как в форме прямого кредитования заявляемых инвестиционных проектов, так и через проведение компенсации процентных ставок по заемным средствам сельскохозяйственных предприятий [2].

Бюджетное финансирование инвестиций в основной капитал, направленных на развитие сельского хозяйства в 2014 году увеличилось на 32,1% по сравнению с 2013 годом. Однако доля бюджетных средств в объеме инвестиций в основной капитал сельского хозяйства, по прежнему остается мала – 3,4% в 2014 году [1].

Существенную роль в финансировании капитальных вложений играет долгосрочный банковский кредит. Но привлечение заемных средств кредитных организаций не всегда возможно из-за множества ограничений, как со стороны сельхозпроизводителей, так и со стороны банков [3].

Главными кредиторами отрасли сейчас фактически являются три госбанка - Россельхозбанк, Внэшэкономбанк и Сбербанк, на которые приходится свыше 70 % всех займов в области АПК [4].

В 2014 году в отношении крупнейших банков РФ с государственной долей в уставном капитале, которые выступают финансовыми институтами развития аграрного сектора, введены санкции стран ЕС и США, закрывающие доступ к иностранным финансовым рынкам. Сбербанку, Россельхозбанку, Газпромбанку, ВТБ, ВЭБ участвующим в финансовом обеспечении проектов индустриализации и модернизации сельского хозяйства за счет заимствования средств на мировом межбанковском рынке, странам ЕС запрещено выдавать долгосрочные кредиты. В этих условиях отечественные банки вынуждены кредитовать российских аграриев уже под 15–16% годовых, а в некоторых случаях даже под 20% [5].

Ограниченность доступа к кредитным ресурсам и банковским услугам, высокий уровень процентных ставок по кредитам коммерческих банков делают этот источник недоступным для малого и среднего бизнеса.   Поэтому в структуре кредитов выданных АПК российскими банками 70% приходится на крупные предприятия сельского хозяйства [6].

В связи с этим, на сегодняшний день одним из основных инструментов инвестиционного обеспечения малых форм хозяйствования в АПК является сельскохозяйственная кредитная потребительская кооперация.

Данная форма организации кредитования является наиболее эффективным институтом микрофинансирования, поскольку управляется непосредственно самими сельскохозяйственными товаропроизводителями и направлена не на извлечение прибыли в результате своей деятельности, а, прежде всего, на стимулирование сельскохозяйственного производства путем выдачи займов своим членам за счет средств, привлеченных от своих членов, кредитных организаций и иных источников.

СКПК более чем на 6 % удовлетворяют потребности субъектов малого предпринимательства на селе в заемных средствах, занимая на этом рынке третье место после ОАО «Россельхозбанк» и ОАО «Сбербанк России» [7].

В условиях крайней ограниченности инвестиций возникает острая необходимость наряду с традиционными формами финансирования капитальных вложений использовать сравнительно новую, особую форму привлечения инвестиций — лизинг.

Лизинг может выступать как эффективный инструмент, позволяющий оптимизировать затраты развития материально-технической базы предприятия. Лизинговая форма финансирования дает возможность обновления основных фондов, не требуя значительного отвлечения собственных финансовых ресурсов в силу более низких процентных ставок, чем при банковском кредитовании. На имущество, находящееся в лизинге, амортизация начисляется ускоренным методом, что позволяет арендатору уменьшить налоговую базу. Кроме того, получить финансирование через лизинг значительно проще, чем посредством банковского кредитования, поскольку залогового обеспечения не требуется.

Но, несмотря на перечисленные преимущества, за январь-сентябрь 2015 года объем нового лизингового бизнеса сократился, примерно, на четверть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По прогнозам экспертов, в 2015 году доля сельскохозяйственной техники в объеме нового бизнеса должна была увеличиться в связи с введением Россией ответных санкций в виде ограничения поставок сельскохозяйственной продукции из западных стран.  Однако объем сегмента «сельскохозяйственная техника и скот» в 2015 году так же сокращается [8]. При этом, наблюдается отрицательная тенденция к снижению доли данного сегмента в структуре нового бизнеса (рис. 1).

Рисунок 1 – Динамика доли сегмента «сельскохозяйственная техника

и скот» в объеме нового бизнеса (составлено по данным рейтингового агентства «Эксперт-РА»)

В России на рынке агролизинга функционируют как частные инвесторы, так и государственные инвестиционные компании, обеспечивающие доступность данного инвестиционного инструмента для малорентабельных хозяйств.

Крупнейшей в России компанией с государственным участием, комплексно выполняющая задачи по развитию отечественного АПК является ОАО «Росагролизинг». За весь период деятельности ОАО "Росагролизинг" было поставлено 72 947 ед. сельхозтехники, 584 166 голов племенных животных и оборудовано 822 785 ското-мест [9].

В 2014 году несмотря на увеличение прибыли и некоторое снижение удельного веса убыточных хозяйств в общем их количестве, рентабельность сельскохозяйственных организаций без субсидий оставалась низкой. Объем привлеченных источников финансирования инвестиций в основной капитал, направленных на развитие сельского хозяйства в РФ, в 2012 году составлял 147 млрд. руб., в 2013 году данный показатель увеличился до 169,6 млрд. руб. В 2014 году внешнее инвестирование отрасли снизилось и составило 148,3 млрд. руб. (рис. 2) [1].

Рисунок 2 – Динамика объема привлеченных источников финансирования инвестиций в основной капитал, направленных на развитие сельского хозяйства в РФ за 2012-2014 годы (составлено по данным Росстата)

Такая отрицательная динамика свидетельствует о сложной экономической ситуации в сельском хозяйстве, что может стать фактором перехода к инерционному развитию и стагнации отрасли.

Резюмируя выше изложенное, отметим, что на данном этапе активизация инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе страны невозможна без сбалансированной государственной аграрной политики и государственной финансовой поддержки. Поэтому необходимо дальнейшее совершенствование механизма государственной финансовой поддержки, ориентирующегося как на прямые государственные инвестиции, так и на косвенные меры (субсидирование процентных ставок, льготные кредиты и др.), которые откроют данный сектор для кредитных ресурсов и частных инвестиций, в том числе иностранных. 

Литература:

1. Федеральная служба государственной статистики // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru/ (дата обращения 8.02.2016).

2. Министерство сельского хозяйства // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.mcx.ru/ (дата обращения 8.02.2016).

3. Кузнецова В.А., Колотович Д.В., Болдырева И.А. Кредитование сельхозпроизводителей: особенности и проблемы / Исследование инновационного потенциала общества и формирование направлений его стратегического развития : сборник научных статей 5-й Международной научно-практической конференции : в 2-х томах. Ответственный редактор Горохов А.А.. Курск, 2015. - С. 286-289.

4. Спешилова Н.В., Безменова А.В. Роль банковского сектора в финансировании инвестиционных проектов сельскохозяйственных предприятий Оренбургской области / Н.В. Спешилова, А.В. Безменова // Проблемы современной экономики (Новосибирск). – 2014. - № 22-2. – С. 185-191.

5. Болдырева И.А. Экономическая безопасность агропромышленного комплекса в условиях современной внешнеторговой политики России / И.А. Болдырева // Вестник Российской таможенной академии. – 2014. – № 4. – С. 37-44.

6. Болдырева И.А., Кудрина В.А. Особенности финансового обеспечения воспроизводственных процессов в сельском хозяйстве / Экономика и управление – 2015: сборник материалов международной научной конференции, 3 сессия (г. Москва, 28-29 сентября 2015 г.) - М.: РусАльянс Сова, 2015. – С. 17-26 с.

7. Проект Концепции развития кооперации на селе на период до 2020 года [Электронный ресурс]: Первый Всероссийский съезд сельских кооперативов. - Режим доступа: http://lenexpo.ru/sites/default/files/6/36/73636/web_agro_concept. pdf. (дата обращения 8.02.2016).

8. Рейтинговое агентство «Эксперт-РА» // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.raexpert.ru/ (дата обращения 8.02.2016)

9. Официальный сайт ОАО «Росагролизинг» // [Электронный ресурс]. –– Режим доступа: http://www.rosagroleasing.ru/ (дата обращения 8.02.2016)