Економічні науки/10. Економіка підприємства

Горпинченко А.П.

Харківський державний університет харчування та торгівлі, Україна

Тенденції формування структури фінансових ресурсів підприємств торгівлі в Україні

Необхідність ефективного розвитку фінансово-господарської діяльності торговельних підприємств обумовлює розмір, склад та структуру фінансових ресурсів суб’єктів господарювання. Від величини фінансових ресурсів залежить фінансування процесу розширеного відтворення, виконання фінансових зобов’язань перед бюджетом, банками, страховими й іншими організаціями та соціально-економічний розвиток підприємства загалом. Достатня наявність фінансових ресурсів, їх ефективне використання визначають фінансову стійкість підприємства, його платоспроможність та ліквідність.

Фінансові ресурси підприємства є джерелом формування власного, позикового та залученого грошового капіталу, який використовується підприємством для формування своїх активів та здійснення фінансово-господарської діяльності з метою отримання відповідного доходу, прибутку, а також виконання фінансових зобов’язань перед державою та іншими контрагентами. Інноваційний розвиток вітчизняних підприємств торгівлі зумовлює необхідність всебічного дослідження процесів формування, розміщення та використання фінансових ресурсів задля забезпечення ефективної діяльності та досягнення динамічної рівноваги із зовнішнім середовищем, пошуку шляхів виживання торговельних підприємств за умов розвитку конкурентного ринку.

Структуру джерел фінансових ресурсів, що формували капітал підприємств України за основними видами економічної діяльності протягом останніх років, наведено у таблиці 1.

Таблиця 1

Структура капіталу підприємств України за видами економічної діяльності, (у % до балансу)

Види економічної діяльності згідно з Національним класифікатором України: ДК 009 : 2010	Власний капітал		Забезпечення наступних витрат і платежів		Довгостро-кові зобов’язання		Поточні зобов’язання		Доходи майбутніх періодів
	на 1.01. 2012 р.	на 1.01. 2013 р.	на 1.01. 2012 р.	на 1.01. 2013 р.	на 1.01. 2012 р.	на 1.01. 2013 р.	на 1.01. 2012 р.	на 1.01. 2013 р.	на 1.01. 2012 р.	на 1.01. 2013 р.
Усього	35,59	35,15	2,31	0,021	16,37	16,55	45,14	45,63	0,59	0,58
сільське, лісове та рибне господарство	54,27	53,55	0,65	0,006	13,11	12,14	31,25	32,99	0,72	0,71
промисловість	36,38	38,75	2,98	0,028	15,81	17,39	44,19	40,53	0,64	0,55
будівництво	11,73	11,32	7,30	0,060	23,41	23,34	57,25	58,77	0,31	0,56
оптова та роздрібна торгівля; ремонт автотранспортних засобів і мотоциклів	10,99	9,57	0,44	0,004	13,62	13,64	74,78	76,21	0,17	0,17
транспорт, складське господарство, поштова та кур'єрська діяльність	54,00	50,67	2,81	0,018	12,87	16,47	29,28	29,98	1,05	1,07
тимчасове розміщування й організація харчування	39,34	36,41	1,47	0,014	27,76	29,64	31,00	32,12	0,44	0,39
інформація та телекомунікації	45,07	40,06	1,33	0,014	17,41	15,98	34,66	41,05	1,52	1,49
фінансова та страхова діяльність	57,03	53,98	3,65	0,033	11,97	11,88	27,00	30,45	0,35	0,42
операції з нерухомим майном	36,01	34,47	0,60	0,006	28,76	27,97	34,42	36,72	0,20	0,25
професійна, наукова та технічна діяльність	36,78	34,95	3,15	0,033	21,07	17,57	38,12	43,30	0,88	0,87
діяльність у сфері адміністративного та допоміжного обслуговування	73,48	75,56	0,22	0,002	7,57	6,38	18,61	17,72	0,13	0,16
освіта	71,02	71,04	0,31	0,003	4,72	3,79	23,40	24,30	0,55	0,58
охорона здоров'я та надання соціальної допомоги	48,74	47,68	1,97	0,017	21,07	21,92	25,65	26,09	2,57	2,65
мистецтво, спорт, розваги та відпочинок	32,04	29,38	15,09	0,134	21,13	23,41	21,35	23,52	10,39	10,31
надання інших видів послуг	34,31	31,18	0,73	0,008	8,40	7,96	30,98	30,56	25,58	29,50

Розроблено автором на основі [1].

Аналіз структури капіталу підприємств України за основними видами економічної діяльності (табл. 1), засвідчив вкрай низьку питому вагу власного капіталу та дуже високу частку позикового капіталу в загальній структурі формування фінансових ресурсів підприємств оптової та роздрібної торгівлі у порівнянні з іншими видами економічної діяльності.

Так, на початок 2012 року цей показник становив 10,99%, а протягом року знизився до 9,57% (- 1,42%) . У той же період спостерігається збільшення поточних зобов’язань: з 74,78% до 76,21% (+1,43%). Загалом, частка довгострокових та поточних зобов’язань, куди відносяться довгострокові та короткострокові кредити банків, поточна кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги та за розрахунками, на початок 2012-2013 років в підприємствах оптової та роздрібної торгівлі складала 88,4 - 89,85% (+ 1,45%).

Відомо, що кожному джерелу формування капіталу підприємства притаманні певні як позитивні, так і негативні особливості. Власні фінансові ресурси забезпечують фінансову стійкість розвитку підприємства, а отже, зниження ризику банкрутства, збереження повного управління і контролю з боку первинних засновників. Водночас обсяги залучення власних фінансових ресурсів є обмеженими, оскільки залежать від фінансових можливостей засновників та ефективності діяльності за попередній період.

Позикові фінансові ресурси характеризуються достатньо широкими можливостями обсягів залучення і значним впливом на збільшення активів і зростання обсягів діяльності підприємства. Однак залучення позикових коштів пов’язане з деякими організаційними труднощами оформлення кредитної угоди, необхідністю мати згоду кредиторів та заставу у вигляді матеріальних цінностей або гарантій третіх осіб. Використання позикових фінансових ресурсів знижує також фінансову стійкість підприємства і збільшує ризик його неплатоспроможності. Співвідношення між власними та позиковими коштами у загальному обсязі фінансових ресурсів підприємства формує показник структури капіталу, який є одним із найголовніших критеріїв оцінки фінансового стану підприємства.

Слід відмітити, що особливості ведення бізнесу торговельними підприємствами України суттєво вплинули на формування структури джерел їх капіталу, де співвідношення між власними та позиковими фінансовими ресурсами становить приблизно як 10% до 90% і є далеким від оптимальної структури капіталу, яка б забезпечувала фінансову стійкість даних підприємств.

Банки щомісяця надають підприємствам торгівлі понад 50 млрд грн нових кредитів. За даними Національного банку України, обсяг нових кредитів, отриманих підприємствами торгівлі за 2012-2013 роки, становив 624,6 млрд грн, що сформувало майже половину загального обсягу нових кредитів нефінансових корпорацій у зазначеному періоді. Торговельні компанії  активно користуються овердрафтами та кредитами на поповнення обігових коштів. Переважна частина їх кредитного портфеля представлена короткостроковими кредитами: майже 67% їх портфелю складають кредити з терміном погашення до 1 року, 26,7% – від 1 до 5 років. Частка кредитів в національній валюті становить 71% [2].

Банки охоче кредитують торговельну сферу, оскільки якість обслуговування кредитів є прийнятною і рівень простроченої заборгованості не перевищує 10%. Завдяки нетривалому фінансовому циклу  кредитоспромож-ність значної частини торговельних підприємств є відносно стабільною. Згідно з опитуванням, проведеним Державною службою статистики, 71% керівників підприємств торгівлі вважають фінансовий стан своїх компаній задовільним, а 11% – добрим. При цьому 33% респондентів сподівається на позитивні зміни фінансового стану своїх підприємств найближчим часом.

Литература:

1. Державна служба статистики України. Структура балансу підприємств за видами економічної діяльності [Електронний ресурс]. – Режим доступу : <http://ukrstat.org/uk/Noviny/new2013/new2013_u/new_u10.html>.

2. Повідомлення Національної Асоціації банків України. Заборгованість підприємств торгівлі за кредитами [Електронний ресурс]. – Режим доступу : <http://news.finance.ua/ua>.