Экономические науки / 3. Финансовые отношения
д.е.н.,проф.
Рекова Н.Ю., студентка Куриленко О.Ю.
Донецький
державний університет управління, Україна
Зміст інфляційних процесів
та їх вплив на вартість грошей у часі
Перехід економіки на ринкові відносини
різко підвищив значення грошей. Висока вартість аналізу інфляційних процесів,
велике число діючих чинників ускладнюють виробіток правильної грошової
політики. Інфляція є найважливішим економічним показником, який використовується
для вимірювання динаміки цін у часі, і грає важливу роль в оцінці поточного
стану економіки і для цілей прогнозування розвитку економіки країни на
перспективу.
Як економічний феномен, інфляція виникла
в XX в., хоча періоди помітного зростання цін бували й раніше, наприклад, у
періоди воєн [1].
Сам термін «інфляція» виник у зв’язку з масовим переходом національних грошових систем до
обігу нерозмінних паперових грошей. Спочатку в економічний сенс інфляції був
вкладений феномен надмірності паперових грошей і в зв’язку з цим їх знецінення.
Знецінення грошей веде до зростання товарних цін. У цьому і проявляється
інфляція (це слово перекладається з латині як «розбухання»).
У сучасній економіці інфляція виникає як
наслідок цілого комплексу причин (факторів), що підтверджує, що інфляція - не
чисто грошове явище, а також економічний і соціально-політичний феномен
[1].
Інфляція - це підвищення загального рівня
цін, що супроводжується відповідним зниженням купівельної спроможності грошей
(знеціненням грошей) і що призводить до перерозподілу національного доходу. Дефляція
- це зниження загального рівня цін [1].
Індекс інфляції - показник, який
характеризує зміни загального рівня цін на товари і послуги, придбані
населенням для невиробничого споживання [2].
У таблиці наведено індекси
інфляції в Україні з 2005 по 2013 роки.
Таблиця
Зведена таблиця індексів
інфляції в Україні з 2005 по 2013 роки [2]
|
Рік |
Січень |
Лютий |
Березень |
Квітень |
Травень |
Червень |
Липень |
Серпень |
Вересень |
Жовтень |
Листопад |
Грудень |
За рік |
|
2005 |
101 |
101,0 |
101,6 |
100,7 |
100,6 |
100,6 |
100,3 |
100,0 |
100,4 |
100,9 |
101,2 |
100,9 |
110 |
|
2006 |
101 |
101,8 |
99,7 |
99,6 |
100,5 |
100,1 |
100,9 |
100,0 |
102,0 |
102,6 |
101,8 |
100,9 |
111 |
|
2007 |
100 |
100,6 |
100,2 |
100,0 |
100,6 |
102,2 |
101,4 |
100,6 |
102,2 |
102,9 |
102,2 |
102,1 |
116 |
|
2008 |
102 |
102,7 |
103,8 |
103,1 |
101,3 |
100,8 |
99,5 |
99,9 |
101,1 |
101,7 |
101,5 |
102,1 |
122 |
|
2009 |
102 |
101,5 |
101,4 |
100,9 |
100,5 |
101,1 |
99,9 |
99,8 |
100,8 |
100,9 |
101,1 |
100,9 |
112 |
|
2010 |
101 |
101,9 |
100,9 |
99,7 |
99,4 |
99,6 |
99,8 |
101,2 |
102,9 |
100,5 |
100,3 |
100,8 |
109 |
|
2011 |
101 |
100,9 |
101,4 |
101,3 |
100,8 |
100,4 |
98,7 |
99,6 |
100,1 |
100,0 |
100,1 |
100,2 |
104 |
|
2012 |
100 |
100,2 |
100,3 |
100,0 |
99,7 |
99,7 |
99,8 |
99,7 |
100,1 |
100,0 |
99,9 |
100,2 |
99 |
|
2013 |
100 |
99,9 |
100,0 |
100,0 |
100,1 |
100,0 |
99,9 |
99,3 |
100,0 |
100,4 |
100,2 |
100,5 |
100 |
За даними таблиці бачимо, що з 2005 по
2008 роки індекс інфляції в Україні збільшувався, а з 2009 по 2012 роки
зменшується. Також чітко відслідковуємо, що інфляція в Україні в грудні 2013
року
прискорилася до 0,5 % порівняно з інфляцією в листопаді 2013 року в 0,2 %.
В цілому за 2013 (в грудні 2013 року
проти грудня 2012 року) зафіксована інфляція на 0,5 % [3].
Стрімке зростання грошової маси може бути
як абсолютним, так і відносним. Наприклад, збільшення маси грошей за місяць на
15 % протягом двох-трьох років неминуче викличе інфляційне знецінення грошей,
оскільки економіка жодної країни не в змозі забезпечити відповідне збільшення
фізичних обсягів пропозиції на товарних ринках. Таким же буде результат, коли
грошова маса залишається незмінною або зростає незначно, наприклад на 5 % на
рік, зате фізичні обсяги виробництва товарів і послуг скорочуються щорічно на
10-15 % протягом кількох років, тобто постійно грошова маса буде швидко
зростати відносно спадаючих обсягів виробництва в натуральному вираженні
[4].
Незважаючи на очевидність впливу інфляції
на вартість грошей у часі, сутність цього явища не знайшла однозначного в
економічній літературі. Найчастіше його трактують як знецінення грошей через
зростання цін або просто як процес зростання цін [4].
Вартість грошей у часі - концепція, в
основі якої лежить твердження, що рівні суми грошей у різний час мають різну
вартість [5].
Концепція зміни вартості
грошей у часі грає центральну роль в практиці фінансових обчислень і висловлює
необхідність врахування чинника часу при здійсненні довгострокових фінансових
операцій шляхом оцінки та порівняння вартості грошей на початку фінансування
проекту та при їх поверненні у вигляді майбутніх грошових надходжень.
Концепція тимчасової
вартості грошей полягає в тому, що вартість грошей з плином часу змінюється з
урахуванням норми прибутку на фінансовому ринку, в якості якої зазвичай
виступає норма позичкового відсотка. Таким чином, одна і та ж сума грошей в
різні періоди часу має різну вартість. При цьому вартість грошей в даний час
завжди вище, ніж у будь-якому майбутньому періоді.
Як відомо, інфляційні
процеси, властиві будь-якій економіці, викликають знецінення грошей. Це
означає, що грошова одиниця сьогодні має більшу вартість, ніж завтра. Ця
ситуація визначає бажання інвестувати кошти з метою, як мінімум, отримати
дохід, що покриває інфляційні втрати.
Концепція тимчасової
вартості грошей має принципове значення у зв’язку з тим, що рішення фінансового
характеру припускають оцінку і порівняння грошових потоків, що здійснюються в
різні часові періоди [6].
Інфляція є основним
дестабілізуючим фактором ринкової економіки. Чим вище її рівень тим, вона
небезпечніша.
Якщо порівнювати характер інфляційних
процесів в умовах металевої грошової системи і в сучасних умовах, коли
функціоную паперові та електронні гроші, то в період золотого стандарту
інфляція виникала періодично: при різкому зростанні попиту, пов’язаному,
насамперед, з війнами. У сучасних умовах процес інфляції став постійним, і
періоди зниження цін спостерігаються тепер все рідше і рідше.
Інфляція викликає безліч
наслідків, як в економіці, так і в соціальній сфері [7]:
в умовах інфляції
реальні доходи населення скорочуються;
при інфляції
зменшуються реальні накопичення, здійснювані у формі паперових грошей, крім
того, рівень інфляції найчастіше набагато вище, ніж номінальна ставка відсотка
в кредитних установах;
особливо швидко йде
соціальне розшарування. Велика частина населення убожіє, переходячи межу
бідності;
«втеча» від грошей -
прискорена матеріалізація грошових коштів населення та бізнесу. В умовах
знецінення грошей суб’єкти ринкових відносин намагаються якомога швидше позбутися
від них, переказуючи гроші в товари та послуги;
відставання процентної
ставки, що виплачується банками та іншими кредитними установами, від рівня
інфляції аж до негативних значень реальної процентної ставки;
втрати зазвичай несуть
кредитори (кредитодавці), а виграють дебітори (кредитоотримувачі), у разі якщо
в договорі кредиту не передбачається зміна ставки відсотка відповідно до зміни
рівня цін в економіці;
ціни в період відкритої
інфляції ростуть швидше номінальних доходів;
нестабільність
економічної ситуації та економічної інформації.
В умовах фінансової
нестабільності, що проявляється у високих темпах інфляції і зниженні обсягів
виробництва, стає невигідним зберігати свої гроші навіть у державному банку. Крім
того, перехід до ринку відкриває нові можливості додатка капіталу: вкладення в
комерційні банки, участь у різних ризикових проектах, придбання цінних паперів,
нерухомості і т.п.
В наш час постійно
доводиться рахуватися з коригувальним чинником інфляції, яка з плином часу
знецінює вартість грошових коштів. Це пов’язано з тим, що інфляційне зростання
індексу середніх цін викликає відповідне зниження купівельної спроможності
грошей. Отже, необхідним вважаємо врахування впливу інфляції
на вартість грошей під час проведення будь-яких фінансових операцій.
Література
4. Бібліотека Воєводіна. «Гроші та
кредит»,за редакцією М.І.Савлука: Сутність, види та закономірності розвитку інфляції [Електронний ресурс] - режим доступу: http://enbv.narod.ru/text/Econom/savluk/str/29.html
5. Основи
фінансового менеджменту: Вартість грошей у часі [Електронний ресурс] - режим доступу: http://finances.at.ua/index/0-27
6. Категорія
менеджмент: Базові концепції фінансового менеджменту [Електронний ресурс] - режим доступу:
http://ref.co.ua/48705-Bazovye_koncepcii_finansovogo_menedzhmenta.html
7. Сучасна
економічна теорія: Наслідки інфляції. Антиінфляційна політика [Електронний ресурс] - режим доступу:
http://modern-econ.ru/makro/problemy/inflyaciya/posledstviya.html