К.э.н.,
доцент Решетило Т.В.
Таганрогский институт управления и
экономики (Россия)
ИСТОЧНИКИ
ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ В РОССИИ
Условия инновационного
развития российской экономики имеют свои особенности, которые значительно
отличаются от зарубежных стран. Переход на инновационный путь развития по
сравнению с США, западноевропейскими и азиатскими странами осуществляет с
опозданием на десятилетия, когда последние уже заняли лидирующие позиции в
высокотехнологичных отраслях на мировом рынке.
У российского государства нет такого объема
финансовых ресурсов для обеспечения инновационного развития высокотехнологичных
и среднетехнологичных отраслей, как это было в США, когда за счет
государственных инвестиций было профинансировано создание отраслей пятого
технологического уклада и обеспечен гарантированный рынок сбыта. Это позволило
США стать лидером в сфере электроники и телекоммуникаций.
Европейские страны, в отличие от США несколько
отстали с развитием отраслей высоких технологий, и только в 1985-1990г.г. у них
завершился переход к интенсивному типу развития экономики. Они уже не были
первыми в сфере производства наукоемких товаров (электроники и
телекоммуникаций), но имели важное конкурентное преимущество – довольно емкий
рынок сбыта. Финансирование инновационных разработок и производства наукоемкой
продукции осуществлялось за счет инвестиций транснациональных компаний,
государственных программ и организации совместного производства.
В Японии развитие отраслей высоких технологий
началось в 60-70-е годы ХХ в. Основными факторами японского «экономического
чуда» стали: использование иностранных научно-технических достижений,
американской экономической помощи, а также эффективное государственное
управление экономическим развитием страны. Финансирование наукоемких
производств осуществлялось за счет внешних источников (в первую очередь
американских) и ориентировалось на экспорт, обеспечивая тем самым
конкурентоспособность на мировом рынке.
Что же касается азиатских стран (Сингапур, Южная
Корея, Тайвань, Гонконг), то у них формирование и развитие высокотехнологичных
отраслей также финансировалось извне – за счет инвестиций американских и
европейских транснациональных компаний, а также инвестиций японских ТНК,
которых привлекали дешевая рабочая сила и налоговые льготы, предоставляемые
азиатскими государствами. При этом целью инвестиций были не только получение
прибыли за счет использования дешевых ресурсов, но и экспортная ориентация
вновь созданных филиалов ТНК.
Условия организации и финансирования
производства высокотехнологичной продукции в Китае были сформированы государственной экономической политикой,
согласно которой наличие дешевой рабочей силы и емкого рынка сбыта были
дополнены налоговыми льготами и другими государственными преференциями для
создания совместных предприятий и привлечения других форм иностранных
инвестиций в китайскую экономику. Одновременно государством активно проводилась
и проводится научно-техническая политика. Все это позволило Китаю создать
собственные конкурентные преимущества на мировом рынке высокотехнологичной
продукции[1].
В России государство берет на себя основную
нагрузку по поддержанию системы образования и науки, создает инновационную
инфраструктуру, правовые и экономические условия, стимулирующие инновационную
активность, что по формальным признакам соответствует мировой практике.
Финансирование инновационного развития экономики за счет бюджетных средств
осуществляется в соответствие с приоритетами государственной инновационной
политики и направляется на формирование государственных инновационных фондов
(Российского фонда фундаментальных исследований, Фонда содействия развитию
малых форм предприятий в научно-технической сфере, Федерального фонда
производственных инноваций), финансирование федеральных целевых инновационных
программ и высокоэффективных инновационных проектов. Однако, в России
практически не работают рыночные механизмы для вливания ликвидности на развитие
высокотехнологичных отраслей экономки. Достаточно дорогой рынок кредитных
ресурсов. Очень слаб рынок корпоративных облигаций, невелик в сравнении с
объемами капиталовооруженности ипотечный рынок. При выходе на внешний рынок
российские компании ожидает политическое и экономическое противодействие.
Государство хотя и проводило либеральную экономическую политику, но в ней
практически не присутствовали инструменты стимулирования развития
высокотехнологичных производств.
Не смотря на это, в РФ за годы становления
рыночной экономики выросли сотни, если не тысячи средних компаний (выручка от
сотен миллионов до десятка миллиарда рублей), являющихся технологическими
лидерами и поддерживающими высокие темпы роста. Эти компании, как правило,
образовались вначале девяностых выходцами из советской научно-технической
среды. Их особенностями являются: ставка на собственные инновационные продукты,
финансирование за счет чистой прибыли, недоверие и финансовая независимость от
государства. Они считают успешный рост компании результатом, прежде всего,
собственных усилий по введению новых производственных мощностей, выходу на
рынок с новыми продуктами, получением заказов от крупных потребителей,
своевременной поставке инновационной (новой) продукции [2].
Главным препятствием для роста этих компаний (по
мнению большинства руководителей) является отсутствие возможности привлечь
внешние источники финансовых ресурсов на приемлемых условиях. В таком случае
собственные средства остаются для многих компаний главным, а порой и единственным
источником финансовых ресурсов. При этом большинство компаний нуждается в
обновлении производственного парка, а 22% российских предприятий вообще
сталкивается с нехваткой производственных мощностей.
Нередко компании для того, чтобы быстро реагировать
на изменения рынка, ощущая при этом дефицит финансовых ресурсов, образуют
конгломераты фактически самостоятельных юридических лиц, осуществляющих
деятельность в смежных отраслях. Это обеспечивает гибкость и быстроту реакции
на изменения рыночной конъюнктуры, однако не позволяет генерировать дополнительные финансовые
ресурсы, а следовательно решить глобальные проблемы в продвижении
технологических инноваций.
На сегодняшний день в условиях снижения
платежеспособного спроса на внутреннем рынке и понижения курса рубля, у
российских компаний есть потенциальная возможность получить конкурентные
преимущества по ценам своих товаров и расширить свое присутствие на мировом
рынке. Это способствовало бы в реализации планов в направлении инновационного
развития и увеличению собственных
финансовых ресурсов.
Одним из вариантов решения проблемы
финансирования инноваций может стать использования зарубежного опыта, когда
государство через банки предоставляет льготное кредитование нескольким десяткам
быстрорастущих компаний (по темпам экономического роста, по доле затрат на
НИОКР, по выходу на рынок с новыми видами продуктов). Подобные программы
реализуются в Финляндии, Дании, Норвегии, Нидерландах. В Великобритании
правительство в 2013г. запустило программу FutureFifty (Будущее 50), на
которую выделено 2,5 млрд фунтов стерлингов, и которая нацелена на
финансирование через банки быстро растущих национальных компаний. И это естественно для устойчиво
развивающихся компаний, которые в состоянии расти не на основе безвозмездного
бюджетного финансирования, а за счет дешевых кредитов и не под залог имущества,
а под реальный проект.
Российский банковский сектор пока ограничен в
своей способности генерировать «дешевые длинные деньги» в экономику. Если на
реализацию действующих производственных проектов компании еще могут
рассчитывать на получение кредитных денег, то на разработку новой продукции и
технологий (т.е. под проект), банки кредиты не предоставляют, а если и
предоставляют, то для снижения собственных рисков – только дорогие кредиты. В
таком случае важную роль могли сыграть гранты на НИОКР. Получение от
государства грантов, пусть даже на условиях совместного финансирования со
стороны компаний, может способствовать продвижению инноваций и выходу
отечественных компаний на зарубежный рынок.
Еще одним инструментом внешнего финансирования
для развивающихся компаний может стать участие этих компаний в государственных
программах и государственных закупках.
В качестве инструмента государственного
стимулирования инновационных процессов в корпоративных структурах следует шире
использовать государственные гарантии при условии обоснования
конкурентоспособности внедряемых технологий и товаров на рынках, корпоративных
приоритетов.
Данные по источникам финансирования
технологических инноваций в компаниях добывающего и обрабатывающего
производства, производства и распределения энергии и газа (т.е. компаниях,
работающих на международных рынках), представленные в статистическом сборнике
«Индикаторы инновационной деятельности:2015», показывают, что за период
2000-2013г.г. основным источником финансирования являются собственные средства
(от 82,3% в 2000г. и 63,4% в 2013г.), доля иностранных инвестиций колеблется от
5,3% в 2000г. до 0,5% в 2013г., бюджетные средства в 2000г. составляли 4,1%, в
2013г. -5,5%.. Наибольшие изменения за этот период произошли в прочих
источниках, их доля выросла с 5,3% до
29,5% (можно предположить, что это средства финансового рынка). При этом, сумма
затрат (в действующих ценах) на технологические инновации, по данным того же
источника, за анализируемый период выросла в 15,1раз, На предприятиях,
связанных с использованием вычислительной техники и информационных технологий
доля собственных средств вообще
превышает 80% [3]. Это говорит о
том, что государство в течение анализируемого периода не оказывало эффективного
влияния на инновационную деятельность российских компаний. Подтверждением
данному тезису является приведенный в том же статистическом сборнике рейтинг
факторов, препятствующих инновациям, среди которых наиболее важными считаются:
недостаток собственных денежных средств, высокая стоимость нововведений,
недостаток финансовой поддержки со стороны государства.
Государственная стратегия инновационного
развития экономики, как нам представляется, должна включать следующие
направления:
-создание финансовых стимулов модернизации
производств и адаптации уже разработанных и освоенных как на зарубежных
компаниях, так и российскими предприятиями инновационных производств;
- предоставление налоговых льгот,
государственных гарантий и других государственных преференций при создании
совместных высокотехнологичных производств;
- предоставление налоговых льгот и других
государственных преференций на создание импортозамещающих производств и
освоение внутрироссийского рынка.
Литература:
1. Спицын В.В. Особенности
инновационного развития высокотехнологичных и среднетехнологичных отраслей в
России. // Вестник Томского госуниверситета. Серия Экономика и экономические
науки, 2011, №342.
2. Механик
А.Citius, Altius, Fortius.// Эксперт, 2016, №1-2(970).
3. Индикаторы инновационной
деятельности: 2015:Статистический сборник/ Н.В. Городникова, Л.М.Гахберг,
К.А.Дитковский и др. Нац.исслед.ун-т «Высшая школа экономики». – М.: НИУ
ВШЭ,2015. https://www.hse.ru/primarydata/ii2015