Экономические науки / 3.Финансовые отношения

Рябых М.Е.

К.э.н. Запорожцева Л.А.

Воронежский государственный аграрный университет, Россия

Необходимость трансформации финансовой стратегии коммерческих организаций в современной экономике

В настоящее время целью разработки финансовой стратегии коммерческих организаций является достижение высшей степени их финансовой устойчивости. На наш взгляд, устойчивость не является характеристикой благополучных компаний в современной экономике, так как, достигнув устойчивого положения в процессе функционирования (как правило, это стадия зрелости), организацию ждет неизбежный спад и кризис.

По мнению М.В. Мищериной [4], каждому этапу жизненного цикла предприятия соответствуют определенные финансовые стратегии:

- этап зарождения - для создания предприятия и обеспечения реализации инвестиционных программ – стратегии инвестирования;

- этап становления – для четкой организации финансовой деятельности – стратегии организации финансовых потоков;

- этап роста (развития) – для обеспечения программ роста – стратегии финансирования/кредитования;

- этап зрелости – смешанные стратегии, в зависимости от положения предприятия на рынке;

- этап спада/исхода – стратегия выживания, снижения издержек.

Таким образом, финансовая стратегия предприятия является одной из базовых функциональных стратегий, имеющей важное предназначение - обеспечивать оптимальное создание и распределение необходимого объема финансовых ресурсов, поддерживать финансовое равновесие и организовывать управление финансовыми рисками применительно к стратегическому периоду. При этом она обладает возможностью обратного воздействия на общую стратегию: часто отсутствие необходимых финансовых ресурсов выступает решающим аргументом и ограничением при выборе и реализации стратегических целей и задач компании (Лисовская И.А. [3], Борисова В. Д., Сычев П.П. [1]).

В настоящее время для разработки финансовой стратегии предприятия используются следующие методики [2]:

1. Матрица финансовых стратегий Ж. Франшона и И. Романе;

2. Матрица финансовых стратегий, формирующаяся на основе экономической добавленной стоимости и внутреннего и устойчивого темпов роста предприятия (И.Я. Лукасевич);

3. Формула Дюпона и др.

В процессе апробации вышеперечисленных методик на предприятиях Воронежской области нами выявлены следующие их недостатки, не позволяющие их применять в современной экономике:

1. Модель Ж. Франшона и И. Романе ориентирует практиков на достижение устойчивого равновесия – квадрат 2. Это, по условиям жизненного цикла, «стадия зрелости» организации, то есть модель не отражает направлений благополучного развития предприятия после достижения им «заветной» устойчивости;

2. Матрица, описываемая И.Я. Лукасевичем, не применима на убыточных предприятиях, так как финансовый менеджер не в силах рассчитать базовые показатели модели, а, следовательно, не имеет возможности определения направлений совершенствования финансовой стратегии;

3. Модель Дюпона позволяет односторонне разработать финансовую стратегию предприятия – лишь с точки зрения факторов, влияющих на изменение рентабельности активов.

В этой связи, для формирования современной финансовой стратегии функционирования коммерческих организаций, на наш взгляд, необходимо, во-первых, трансформировать цель ее разработки с достижения устойчивости на обеспечение непрерывного и безопасного развития предприятия, а, во-вторых, предложить специальные методики, свободные от выше указанных недостатков.

На наш взгляд, финансовая стратегия предприятия должна представлять собой систему решений долгосрочного характера по привлечению и использованию финансовых ресурсов, построению эффективной системы управления финансовой деятельностью, обеспечивающих финансовую безопасность коммерческих организаций.

Полагаем, что стратегия финансовой безопасности подразумевает отслеживание и нейтрализацию угроз финансовым интересам предприятия и обеспечение его роста. Учитывая жизненный цикл коммерческих организаций, стратегия финансовой безопасности и методика ее реализации должна быть такой, чтобы предприятие могло в каждой точке зрелости иметь новую стадию зарождения конкурентных преимуществ.

Литература:

1. Борисова В. Д. Особенности финансовых стратегий российских компаний / В.Д. Борисова, П.П. Сычев // Известия ПГПУ им. В. Г. Белинского. - 2011. - № 24. - С. 230–233.

2. Запорожцева Л.А. Контроллинг финансовой безопасности сельскохозяйственных предприятий // Л.А. Запорожцева // Вестник ВГАУ. - 2012. – №4 (35). – С. 141-147.

3. Лисовская И.А. Финансовая стратегия компании: путь к финансовому успеху и стабильности / И.А. Лисовская // Грани экономики. – 2009. - №3. – С.26-30.

4. Мищерина М.В. Стратегии организации в финансовой сфере и проблемы их формирования / Мищерина М.В. // Социально-экономические явления и процессы. -2011. - № 12. - С. 188-190.