Крупчатников С.С.

Волгоградский государственный университет

Потенциал банковского сектора РФ в реализации сделок проектного финансирования

В настоящее время признано, что частный сектор играет важную роль в ускорении роста и развития. Многие страны способствуют вовлечению частного сектора в развитие и предпринимают активные попытки для привлечения денежных ресурсов через реализацию технологий проектного финансирования.

Проектное финансирование применяется как в развитых, так и развивающихся странах как альтернативный способ финансирования инфраструктурных и промышленных проектов, как больших, так и малых. Эта концепция используется в транспорте, энергетике, при строительстве водоочистных сооружений, здравоохранении, образовании, снабжении государственных структур.

Необходимость активизации участия банков в проектном финансировании вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, а с другой – устойчивость экономического развития во многом зависит от степени надежности банковской системы, ее эффективного функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого образования ориентированы на получение максимальной прибыли при допустимом уровне риска, участие кредитных учреждений в инвестировании происходит лишь при наличии благоприятных условий.

Между тем на кредитном рынке России доминируют краткосрочные операции, а вложение средств в долгосрочные инвестиционные проекты – скорее исключение, чем правило. Обычно инвестиции осуществляются в форме традиционного банковского кредитования с использованием всех возможных форм и методов обеспечения возвратности основной суммы и процентов по кредиту. Хотя при выдаче долгосрочных кредитов банки по-прежнему в первую очередь обращают внимание на высоколиквидное обеспечение, они, тем не менее, все чаще подвергают предлагаемые к финансированию проекты всесторонней и глубокой экспертизе, принятой в практике крупных зарубежных кредитных учреждений [2].

Анализ статистических данных также подтверждает готовность российских банков усилить свою активность на рынке проектного финансирования [4]. Так принципиально новым моментом экономического роста в период 2003–2006 гг. стал сдвиг от финансирования инвестиций в основной капитал за счет собственных средств предприятий и организаций к расширению участия привлеченных средств. Это стало яркой иллюстрацией качественных изменений механизма инвестиционного развития, ориентированного на рационализацию потоков инвестиционных ресурсов. По итогам 2006 г. на долю привлеченных средств приходилось 55,7% от общего объема инвестиции в основной капитал.

Рассматривая конкретные условия, на которых российские банки готовы участвовать в проектном финансировании, необходимо отметить следующее.

Услуга проектного финансирования для банка – более трудоемкий процесс, чем стандартное корпоративное кредитование [1]. При этом провести оценку размера рынка проектного финансирования в России не представляется возможным. В частности, в рамках опроса, проведенного журналом «Компания», эксперты затруднились оценить объем рынка проектного финансирования в России. «Данные сегодня не публикуются ЦБ, так как многие банки не показывают реальную структуру сделки по проектным кредитам», – пояснил один из экспертов [3].

Сегодня многие банки, которые декларируют наличие в их портфеле договоров проектного финансирования, на самом деле кредитуют инвестиционные программы своих акционеров, называя это проектным финансированием. На самом деле банк в данном случае выступает лишь пассивным посредником, он просто перекладывает меру ответственности за реализацию проектов и возврат средств на своих акционеров, оставляя для себя функцию операционного обслуживания кредитов. Пока объемы рынка проектного финансирования не очень велики, хотя положительная динамика роста налицо.

Анализ уровня развития банковского сектора в РФ позволяет сделать вывод, что проектное финансирование в России должно находиться на начальной стадии развития. Действительно, изучение зарубежного опыта позволяет заключить, что проектное финансирование как один из инструментов обеспечения предприятия инвестиционными ресурсами нуждается в значительном количестве свободных денежных ресурсов

Таким образом, проектное финансирование является эффективным инструментом инвестирования в технологическое переоснащение производства в российских условиях, что способствует выводу российской экономики на инновационный путь развития.

Литература:

1. Баранчикова, Н. Банки намерены развивать проектное финансирование в регионах / Н. Баранчикова // Деловой квартал. – 2007. – № 46 (618).

2. Красавина, Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Л.Н. Красавина. – 2001. – 608 с.

3. Проектное финансирование: настоящее и будущее // Компания. – 2007. – 20 сент.

4. Российская экономика в 2006 году. Тенденции и перспективы. – М., 2007.