Экономические науки/2.Внешнеэкономическая деятельность

К.э.н. Цыганов С.И.

ФГБОУ ВПО «Уральская государственная юридическая академия», Россия

НАКОПЛЕННЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

На конец сентября 2013 г. накопленные иностранные инвестиции в российской экономике достигли 379254 млн. долл., что на 10,9% превышает соответствующий показатель на начало января указанного года [1, с.176].

Доля прочих инвестиций в накопленных иностранных инвестициях на конец сентября 2013 г. равна 66,3%, прямых инвестиций - 32,3% и портфельных - 1,4% [2].

Вряд ли стоит приветствовать преобладание ссудного капитала в накопленных иностранных инвестициях. Дело в том, что в реальном секторе наблюдается распад устаревших сегментов индустриальной экономики, но одновременно не получают должного развития ведущие производства высоких технологических укладов. В свою очередь явно невелика роль накопленных прочих инвестиций иностранных инвесторов в прогрессивной смене технико-технологической основы производства.

В сложных условиях стагфляции национальные интересы России требуют увеличения накопленных прямых иностранных инвестиций.

По объему накопленных иностранных инвестиций выделяются обрабатывающие производства (38,4% общей суммы), оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (18,0%), добыча полезных ископаемых (17,2%), операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (10,1%), транспорт и связь (8,2%) [подсчитано по: 1, с.176-178]. Всего на перечисленные виды экономической деятельности приходится 91,9% накопленных инвестиций иностранных инвесторов.

Подъем на более высокий уровень исследования накопленных иностранных инвестиций предполагает объединение видов экономической деятельности по разным основаниям. Одним из перспективных вариантов можно считать вычленение топливно-энергетического комплекса, экспортно-ориентированных сырьевых производств, производств инвестиционного назначения и производств, ориентированных на потребительский спрос [3, с.26].

Имеющийся статистический материал позволяет рассчитать удельный вес каждой из перечисленных групп видов экономической деятельности в общем объеме накопленных иностранных инвестиций.

Примем объем накопленных иностранных инвестиций в российской экономике на конец сентября 2013 г. за 100%. В этом случае доля топливно-энергетического комплекса равна 35,3%, экспортно-ориентированных сырьевых производств - 10,7%, производств инвестиционного назначения - 5,5%, производств, ориентированных на потребительский спрос - 4,1% [подсчитано по: 1, с.176-177]. Всего на указанные группы видов экономической деятельности приходится 55,6% суммарного объема накопленных иностранных инвестиций.

По объему накопленных иностранных инвестиций в топливно-энергетическом комплексе лидирует производство кокса и нефтепродуктов, в экспортно-ориентированных сырьевых производствах - металлургическое производство и производство готовых металлических изделий, в производствах инвестиционного назначения - производство транспортных средств и оборудования, в производствах, ориентированных на потребительский спрос - производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака.

Сформировавшаяся схема распределения накопленных иностранных инвестиций по видам экономической деятельности замораживает устаревшую структуру экономики Российской Федерации. Вместе с тем продвижение по пути опережающего развития предполагает наращивание накопленных иностранных инвестиций преимущественно в производствах инвестиционного назначения. При этом для принимающей стороны большое значение имеет резкое увеличение накопленных иностранных инвестиций в производстве машин и оборудования.

Накопленные иностранные инвестиции неравномерно распределяются по основным странам-инвесторам.

По состоянию на конец сентября 2013 г. на десять стран пришлось 83,7% накопленных инвестиций иностранного происхождения. При этом доля Кипра равна 17,8%, Нидерландов - 17,7%, Люксембурга - 12,4%, Китая - 8,5%, Великобритании - 6,4%, Германии - 5,8%, Ирландии - 5,2% Франции - 3,9%, США - 3,2%, Японии - 2,8% [1, с.185].

Можно опираться на следующую классификацию основных стран-инвесторов. Во-первых, малые развитые страны (Ирландия, Кипр, Люксембург, Нидерланды). Во-вторых, крупные развитые государства (Великобритания, Германия, Франция, США, Япония). В-третьих, крупнейшая развивающаяся страна (Китай).

Доля четырех малых развитых стран в общем объеме накопленных иностранных инвестиций достигла 53,1%, пяти крупных развитых государств - 22,1% и Китая - 8,5% [подсчитано по: 1, с.185].

В суммарном объеме накопленных прямых иностранных инвестиций доля четырех малых развитых стран составила 56,5%, пяти крупных развитых государств - 17,1% и Китая - 1,2% [подсчитано по: 1, с.185].

Доля четырех малых развитых стран в совокупном объеме накопленных портфельных инвестиций равна 33,5%, пяти крупных развитых государств - 36,6% и Китая - 0,3% [подсчитано по: 1, с.185].

В общей сумме накопленных прочих иностранных инвестиций доля четырех малых развитых стран составила 51,9%, пяти крупных развитых государств - 24,0% и Китая - 12,3% [подсчитано по: 1, с.185].

Из приведенных подсчетов следует, что четверка малых развитых государств занимает особое место в процессе увеличения накопленных иностранных инвестиций. На эти страны приходится более половины общего объема накопленных инвестиций иностранных инвесторов. Указанная группа доминирует на площадках накопленных прямых и прочих иностранных инвестиций. По объему накопленных портфельных иностранных инвестиций четверка малых развитых стран незначительно уступает пятерке крупных развитых государств.

Офшорная юрисдикция в перечисленных малых развитых странах притянула из-за границы мощные потоки капитала в денежной форме. Имеются многочисленные примеры, когда инвестиции, притекающие из этих стран в Российскую Федерацию, имеют российские корни.

Изучение состояния накопленных иностранных инвестиций в Российской Федерации показывает их сравнительно невысокий объем и низкие качественные параметры.

Государственным органам России предстоит проделать большую работу для позитивного изменения сложившейся ситуации. В соответствующей программе действий полагается исходить из признания необходимости увеличения государственного воздействия на инвестиционный процесс.

Нужно ускорить государственную регистрацию прав на недвижимое имущество, нанести сокрушительные удары по коррупции и теневой экономике, поднять на новый уровень федеральную и региональную поддержку инвестора, трансформировать существенную часть государственных активов в инвестиции.

Большое внимание следует уделить развитию государственно-частного партнерства (ГЧП) в инвестиционном процессе. Применение различных форм ГЧП повысит маневренность государства в сфере регулирования притока инвестиций из-за границы. В первую очередь следует активизировать государственно-частное финансирование инвестиционных проектов, заключение концессионных соглашений и договоров аренды государственного имущества.

Целесообразно концентрировать усилия на стимулировании поступления инновационных инвестиций сильнейших ТНК крупных развитых стран. Тем самым облегчается проведение глубокой модернизации национальных производительных сил Российской Федерации.

Принятие и реализация предлагаемой программы действий в области инвестиционного процесса приведет к существенному увеличению объема и улучшению качества накопленных иностранных инвестиций.

Одновременно следует осторожно подходить к стимулированию наращивания накопленных иностранных инвестиций. В тех случаях, когда этого требуют национальные интересы России, полезно продолжить применение изъятий ограничительного и запретительного характера.

Выход на принципиально новый уровень конструирования государственных мер и механизмов в области регулирования инвестиционной деятельности откроет путь к ядру шестого технологического уклада. По мере реализации утвержденного плана мероприятий повысится значение накопленных иностранных инвестиций в создании новой экономики Российской Федерации.

Литература:

1.Федеральная служба государственной статистики. Доклад «Социально-экономическое положение России» январь-октябрь 2013 года. М. 525 с.

2.Об иностранных инвестициях в январе-сентябре 2013 года [электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru/bgd/free/b04 03/IssWWW.exe/Stg/d02/245inv22.

htm (дата обращения: 8.12.2013).

3.Райская Н., Френкель А., Волкова Н. Лобзова А. Инвестиционная и ценовая стратегия в промышленности // Инвестиции в России. 2013. №12.