К

К.т.н., доцент Добыкина Е.К.

Донбасская государственная машиностроительная академия, Украина

Оценка конкурентного уровня предпринимательского потенциала

Анализ и оценка конкурентного предпринимательского потенциала становится все более актуальной научной задачей, поскольку выявление основных его структурных составляющих, уровня их развития, динамики и степени влияния на конкурентный статус фирмы формирует будущие аспекты развития деятельности компании.

Целью работы является разработка методического подхода к оценке конкурентного пространства инвестиционной привлекательности предпринимательского потенциала на основе трёхмерной модели.

Формирование и использование такой модели ранее предлагалось для оценки системы управления затратами и уровня реализации трудового потенциала [1, 2]. Для решения поставленной задачи эта модель может быть сформирована следующим образом (рис. 1).

Вертикальный вектор: – критериальный показатель – цена фирмы. В оптимальной ситуации максимальное значение этого показателя должно соответствовать рыночной стоимости предприятия:

Ц max = V рын

т.е. это максимальная цена с точки зрения оценки, сформированная рынком, подтвержденная независимыми экспертами. Превышение этого значения может вызвать сомнения со стороны профессиональных оценщиков и потенциальных инвесторов.

Т.е. с одной стороны повышение рыночной стоимости предприятия выглядит как положительный фактор роста его конкурентного статуса, но с другой – этот показатель должен соответствовать значению, которое должно быть адекватным рыночной оценке фондового рынка.

Рис. 1. Трехмерная модель конкурентного пространства предпринимательского потенциала

Минимальная цена – это балансовая стоимость активов. Для ее определения можно использовать затратные методы оценки бизнеса.

В случае, если этот показатель выше рыночной стоимости, то расчет конкурентоспособности потенциала фирмы не логичен и не целесообразен. Эта ситуация свидетельствует об отсутствии у фирмы какого-либо конкурентного статуса. Т.е. рыночная оценка фирмы выступает критериальным фактором, как в минимальных, так и максимальных стоимостных пределах.

Второй вектор – инвестиционная привлекательность – определяется в первую очередь показателями эффективности предпринимательских проектов: значением чистой приведенной и внутренней нормы рентабельности, а так же периода окупаемости.

Однако, оценка экономической эффективности инвестиций недостаточна для принятия решения о целесообразности их осуществления. Инвестиционный проект наряду с получением желаемой доходности, прибыли на вложенный капитал должен обеспечить устойчивое финансовое состояние будущего предприятия.

Основная задача, решаемая при определении финансовой состоятельности предпринимательского проекта, – оценка его способности на всех стадиях развития своевременно и в полном объеме отвечать по имеющимся финансовым обязательствам, т.е. оценка платежеспособности и ликвидности проекта.

Для этой цели весьма актуальным является определение показателя адаптированной ткущей стоимости проекта ANPV, который предполагает разработку специальной программы финансирования, исключающую отрицательные денежные потоки на всех этапах реализации проекта.

Для собственников капитала наиболее приоритетным является финансовое состояние, показатель повышения доходности и сокращение периода от момента инвестирования и начала получения дохода. В фокусе интересов кредиторов находится минимизация рисков по кредитам

Показатели оценки финансовой состоятельности инвестиционного проекта должны удовлетворять интересам всех участников инвестиционной деятельности: краткосрочных кредиторов, долгосрочных инвесторов, акционеров.

Важным этапом в процессе принятия инвестиционных решений является оценка эффективности реальных инвестиций (капитальных вложений). От правильности и объективности такой оценки зависят сроки возврата вложенного капитала и перспективы развития предприятия.

Основным внутренним фактором инвестиционной привлекательности предприятия является такая обобщающая характеристика результативности его деятельности, как финансовое состояние предприятия. Традиционным инструментом оценки инвестиционной привлекательности предприятия на основе данного фактора является анализ его коэффициентов ликвидности и устойчивости.

Третий вектор модели – инновационность предпринимательского потенциала. Он может быть сформирован на основе следующих показателей.

Уровень наукоемкости R&I – отношение затрат на НИОКР к среднегодовому объему продаж продукта по отрасли:

R&I = З ниокр / ВР отр

Показатель потенциальной прибыли Пп:

Пп = НЧД (ПФ +Пф*N) / (р + 1),

где Пп — потенциальная прибыль; НЧД — норма чистого дохода;

ПФ — величина производственных фондов; Пф — фактическая прибыль; N — норма накопления прибыли; р — стоимостное строение производства.

Коэффициент потенциальных возможностей КПВ, который представляет собой отношение показателя потенциальной прибыли к прибыли фактической. Коэффициент реализации предпринимательского потенциала К р.п – отношение прибыли фактической к прибыли потенциальной:

Чистая текущая стоимость (NPV) предпринимательского проекта

NPV = – Ic + ∑(DP/(1+i)ⁿ)

Показатель конкурентоспособности продукции.

На практике форма и положение полученного многоугольника (рис. 1) будут определяться следующими факторами: характером конкуренции на рынке, где действует предприятие, и интересами потенциальных инвесторов.

Данное пространство задает потенциальную область изменений параметров предпринимательского потенциала конкретного предприятия, осуществляемых в рамках разрабатываемой каждым предприятием стратегии формирования, реализации и развития своего потенциала.

Предлагается следующая процедура работы с конкурентным пространством (для одного конкретного объекта):

1 этап. Определение параметров объекта анализа. Эта оценка характеризуется некоторой точкой с координатами (Ц, ИП, Ин).

2 этап. Определение параметров конкурентного пространства.

Экспертным путем при использовании специального математического аппарата и на основе маркетинговых исследований определяются максимальные и минимальные значения по трем осям; Ц_max, Ц_min, ИП_max, ИП_min, Ин_max, Ин_min. Таким образом, получаем координаты крайних точек пространства :

А (Ц_max, ИП_min, Ин_m_ах), В (ИП_min, Ин_min, Ц_m_ах), С (ИП_min, Ин_max, Ц_max), D (Ц_min, ИП_min, Ин_min) и соответственно само конкурентное пространство, ограниченное четырьмя плоскостями.

3 этап. Определение положения объекта анализа в рамках конкурентного пространства.

4 этап. Динамика положения объекта анализа в конкурентном пространстве на основе оценки предпринимательского потенциала

Если предприятию удается добиться того, что его предпринимательский потенциал перемещается в область, “перспективы повышения конкурентоспособности”, это означает изменение параметров внутри существующего пространства в направлении обеспечения более высокой инвестиционной привлекательности и инновационности при более низких затратах на формирование предпринимательского потенциала.

На рис. 2 приведен гипотетический пример позиционирования предпринимательского потенциала относительно конкурентного пространства и его смещение в результате оптимизации затрат на его формирование, повышения инвестиционной привлекательности и инновационности. Конкурентное пространство ограничивается точками А(80,10,70), В(20,10,70), С(20,100,70) и D(20,10,20). Точка X’(50,26,65) соответствует первоначальной оценке потенциала. Точка X”(55,40,60) – после проведения мероприятий по оптимизации затрат на формирование предпринимательского потенциала и улучшению показателей инновационной привлекательности и инновационности. Как видно, в первом варианте объект находится в зоне конкурентного пространства. Результатом оптимизации предпринимательского потенциала стало движение объекта по вектору в сторону повышения конкурентоспособности анализируемого объекта, а следовательно получение предприятием более высокого конкурентного преимущества. Таким образом, предлагаемая модель позволяет дать объективную оценку конкурентного статуса предприятия и его предпринимательского потенциала, а также отследить динамику в рамках конкурентного пространства.

Рис. 2 Позиционирование объекта относительно конкурентного пространства

ЛИТЕРАТУРА

1. Dobykina E.K. Development of enterprises” working potential management system in the basis of a three-dimensional model of the competition space, in conditions of adaptation to international integration requirements. Journal of Economic and Social Studies. Hungary, Nyiregyhaza, 2011, c. 39-46.

2. Добыкина Е.К, Компаниец О.А. Совершенствование системы управления затратами с использованием модели конкурентного пространства продукции. ВДДМА №3 (17), 2009, с. 72-77

3. Добыкина Е.К., Затынайко А.А. Многоаспектный анализ конкурентоспособности потенциала предприятия. «ВІСНИК ДДМА» №2 (27), 2012, с. 200-206