Пюро О.М.

Буковинська державна фінансова академія, Чернівці

Науковий керівник : Якуб’як І.М.

ОСОБЛИВОСТІ ПРОВЕДЕННЯ ГРОШОВО-КРЕДИТНОЇ ПОЛІТИКИ РОСІЇ НА СУЧАСНОМУ ЕТАПІ

Ефективне функціонування банківської системи Росії, як і будь-якої іншої країни, безпосередньо залежить від раціонального проведення грошово-кредитної політики.

На сучасному етапі розвитку в умовах фінансової кризи виникає необхідність створення нових прийомів і методів покращення діяльності банків, що пов’язані з різноманітними ризиками та проблемами, такими як: не залучені та не вчасно повернуті депозити, зниження обсягу кредитування, падіння іміджу банку на ринку та інше, що безумовно впливає на розвиток економіки всієї країни.

Тому дослідження грошово-кредитної політики Росії в умовах кризи та економічної нестабільності є актуальним питанням.

Метою дослідження є висвітлення механізму грошово-кредитної політики Росії на сучасному етапі.

Вагомий внесок у вивчення проблематики грошово-кредитної політики Росії зробили такі вітчизняні науковці, як Боярко І.М., Гриненко Л.Л., Рогов Г., Роєнко В.В., Римарчук А.М. та інші.

Під грошово-кредитною політикою держави розуміється сукупність заходів економічного регулювання грошового обігу та кредиту, спрямованих на забезпечення сталого економічного зростання шляхом впливу на рівень і динаміку інфляції, інвестиційну активність та інші найважливіші макроекономічні процеси, що відбуваються в країні [2, 50].

Передумовами неефективного проведення грошово-кредитної політики Росії є невирішені попередньо питання щодо спрямування грошово-кредитної політики на кредитування “середнього” і “малого класу” населення, зменшення доларизації економіки, застосування нераціональних монетарних методів стримування інфляції, що призвели до знецінення коштів населення та підвищення рівня безробіття, ненадійна банківська система для стимулювання залучення коштів та кредитування громадян.

З метою стимулювання зростання кредитної активності банківського сектора, підвищення доступності позикових коштів для реального сектора економіки і створення умов для відновлення внутрішнього попиту Банк Росії в 2010 році чотири рази знижував ставку рефінансування і процентні ставки по операціях грошово-кредитної політики. Ставка рефінансування була знижена з 8,75 до 7,75% річних.

Надання кредитів овернайт кредитним організаціям протягом 2010 року зменшилося в 1,4 рази або 174,6 млрд. руб. в порівнянні з 2009 роком.

Сукупний обсяг операцій прямого РЕПО Банку Росії, що проводяться в рамках аукціонів за фіксованою ставкою, в 2010 році скоротився до 1,9 трлн. руб. проти 25100 млрд. руб. в попередньому році. За період 2010 року Банк Росії за допомогою угод прямого РЕПО надав кредитним організаціям 78,9 млрд. рублів. Середній обсяг вимог Банку Росії до кредитних організацій по даному інструменту рефінансування в 2010 році склав 27,7 млрд. руб., знизившись у порівнянні з 2009 роком в 9 разів [3].

Загальний обсяг наданих кредитним організаціям ломбардних кредитів у 2010 році зменшився в порівнянні з 2009 роком в 4,4 рази і склав 57,4 млрд. рублів. В 2010 році Банк Росії надав зазначені кредити на 12,1 млрд. руб. (з них 6,6 млрд. руб., або 54,5%, склали ломбардні кредити за фіксованою процентною ставкою на строк від 1 до 30 календарних днів).

Кредитні організації також активно використовували механізм отримання кредитів за фіксованою процентною ставкою, забезпечених “неринковими” активами або поручительствами кредитних організацій. Обсяг виданих кредитів за 2010 рік склав 320,9 млрд. руб., що в 5,8 раз менше, ніж в 2009 році. Обсяг виданих в 2010 році кредитів склав 7,9 млрд. руб., У тому числі обсяг кредитів, забезпечених поручительствами кредитних організацій, - 1,8 млрд. рублів.

Загальний обсяг наданих кредитним організаціям кредитів без забезпечення в 2010 році зменшився в порівнянні з 2009 роком у 23,7 рази і склав 131,5 млрд. руб.

Загальний обсяг депозитних операцій Банку Росії з кредитними організаціями в 2010 році склав 26,1 трлн. руб., збільшившись у порівнянні з 2009 роком в 1,9 рази. Обсяг операцій в 2010 році склав 10,4 трлн. рублів. Величина заборгованості за залученими Банком Росії депозитами дещо збільшилася - з 509,0 млрд. руб. до 519,4 млрд. руб [3].

В 2010 році активність на ринку облігацій Банку Росії істотно збільшилася в порівнянні з попереднім періодом. Протягом 2010 року відбулося 28 аукціонів з продажу облігацій, обсяг залучених коштів на яких склав 1,8 трлн. рублів. При цьому в 2009 році відбулося 23 аукціони з продажу облігацій, обсяг залучених Банком Росії коштів на яких становив 31,5 млрд. рублів. Обсяг операцій Банку Росії з продажу та купівлі облігацій на вторинному ринку протягом 2010 року склав відповідно 13,0 і 10,3 млрд.руб. (за аналогічний період попереднього року - 1,7 і 2,3 млрд.рублів). Заборгованість Банку Росії за випущеними облігаціями в 2010 році збільшилася з 283,7 млрд. руб. до 866,1 млрд. руб.

Сума обов’язкових резервів, депонованих кредитними організаціями на рахунках обов’язкових резервів в Банку Росії, збільшилася з 151,4 млрд. руб. в 2009 році до 182,2 млрд. руб. в 2010 році [3].

Основними недоліками грошово-кредитної політики Росії є:

1. Грошово-кредитна політика не спрямована на формування так званого “середнього класу”, на залучення широких верств населення в ринкові відносини і створення таким чином, середовища для малого і середнього бізнесу як основи зайнятості і добробуту переважної частини громадян.

2. Обмеження обсягів грошової маси є однією з причин невисокого рівня та постійної затримки соціальних виплат з утворенням значних обсягів заборгованостей та зменшенням добробуту населення внаслідок скорочення платоспроможного попиту громадян, що негативно позначається і на економічній діяльності Росії.

3. Національна валюта (рубль), через її постійне знецінення практично втратила функції засобу збереження та нагромадження вартості. Виконання цих функцій населення фактично "доручило" долару США.

4. Банківська система Росії не є надійним середовищем для залучення коштів і кредитування своїх громадян, що створює додаткові незручності для населення.

5. Курс на стримування інфляції монетарними методами певним чином уповільнив знецінення коштів населення. Але за відсутності економічного зростання, намагання досягти цими методами якомога нижчого рівня інфляції сприяло збільшенню рівня безробіття в Росії [3, 87].

З метою створення додаткових дієвих стимулів для ефективного функціонування банківської системи Росії необхідно провести ряд заходів:

- створити незалежну мережу державних банківських установ, досить розгалужену для здійснення цільових інвестиційних програм на території всієї країни;

- укрупнити і націоналізувати частину існуючого банківського сектора і зробити цю частину провідником державної інвестиційної політики;

- стимулювати найбільші комерційні банки, які вже мають розгалужену мережу філій, для реалізації інвестиційної політики держави та посилити державний контроль за їх поточною діяльністю;

- збалансувати структуру активів банків і підвищити ефективність управління ними;

- підвищити попит на кредитні ресурси. Тому що, позики підприємств реального сектора економіки як і раніше відносяться до вкрай ризикованих вкладень. Обсяг “проблемних” кредитів залишається досить великим. В країні відсутні чіткі процедури повернення коштів позичальниками під виконання укладених кредитних договорів, що призводить до концентрації банківських операцій в середині самого банківського сектора. Росія відноситься до групи країн з найбільш високим рівнем неповернутих кредитів [1, 153].

Таким чином, уряду Росії необхідно стимулювати розвиток банківської системи, надавати необхідну підтримку для стабільного її розвитку та функціонування, що можливо досягнути за допомогою використання дієвих інструментів грошово-кредитної політики.

Література:

1. Гриненко Л.Л. Еволюція грошової системи Росії / Л.Л. Гриненко, І.М. Боярко, В.В. Роєнко // Актуальні проблеми економіки. – 2010. - №3. – С. 146-154.

2. Рогов Г. Поняття та методи грошово-кредитного регулювання національних економік / Г. Рогов // Економіст. – 2010. - №7. – С. 50-56.

3. Римарчук А.М. Шляхи покращення грошово-кредитної політики Росії / А.М. Римарчук // Зовнішня торгівля: право та економіка. – 2010. - №6. – С. 84-88.

4. www.cbr.ru – Банк Росії.