Экономические науки/
Инвестиционная деятельность и фондовые рынки
К.э.н., Мулюкова А.И.
Усть-Каменогорский филиал РЭУ им.
Г.В. Плеханова,
Казахстан, г. Усть-Каменогорск
Прямые иностранные инвестиции и их использование в Казахстане
Устойчивое
развитие страны, региона, предприятия подразумевает, в том числе, и
инвестирование, процесс роста на основе вложений в развитие производства на
новой технологической основе и т.п. Сейчас страны СНГ и в первую очередь Россия
встали перед проблемой укрепления своей экономической мощи, повышения
конкурентоспособности. Быстрый экономический рост, активизацию инвестиционного
процесса обеспечивают прямые иностранные инвестиции.
В последнее
время в связи с учащением и усилением финансовых кризисов вследствие углубления пропасти между финансовой и
реальной экономикой, чрезмерного роста различных видов финансовых активов,
спекулятивных операций становятся все более ценными прямые иностранные
инвестиции.
Согласно
свободной энциклопедии Википедии прямые иностранные инвестиции (сокр. ПИИ) -
форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на
территории страны-реципиента инвестиций, которая характеризуется активным
участием инвестора (или его представителей) в деятельности организации. ПИИ -
наиболее востребованная форма капиталовложений для развивающихся экономик, так
как позволяет реализовывать крупные и важные проекты, а кроме того в страну
поступают новейшие технологии (например, при создании производств), новые
практики корпоративного управления и т.п. [1]
В этом
определении очень важно положение о развивающейся экономике, подразумевая
развивающуюся экономику не только как отсталую, переходную, малоразвитую, но и
как растущую, активную, расширяющуюся и т.п., поэтому такая экономика нуждается
в средствах извне для развития.
Общеизвестно,
что все страны мира ведут активную работу по привлечению иностранных
инвестиций в свою экономику, создается
определенный инвестиционный климат - совокупность социально-экономических,
политических и финансовых факторов, определяющих степень привлекательности
инвестиционного рынка и величину инвестиционного риска. [2]
Посмотрим,
каково состояние и роль прямых инвестиций в развитии Казахстана. Из всего
перечня национальных счетов я выбрала подборку из ВВП, инвестиций в основной
капитал, валовый приток иностранных прямых инвестиций в Республику Казахстан и
прямые иностранные инвестиции.
Таблица 1.
Источники: [3]
Из таблицы 1 видим, последние 9 лет
валовый приток ПИИ составляет в среднем 13,5%, вцелом динамика положительная:
растет в абсолютном и относительном выражении ВВП страны и валовый приток ПИИ,
но с 2013 года динамика валовых ПИИ стала сокращаться. Прямые иностранные
инвестиции (нетто-поток) с 2010 капитал характеризуются как уходящие из страны,
т.е. в страну капиталов приходит меньше, чем приходит. Такое положение дел,
конечно, неудовлетворительно для экономики страны, но связано с имеющим место
мировым финансовым кризисом, а с 2014 года с нашей дружественной связью с
Россией.
Изучение динамики ПИИ интересны с точки
зрения вложений в развитие производства, основной капитал, в связи с этим
расчеты показывают, что доля иностранных инвестиций падает.
Рассмотрим выборку: валовый приток ПИИ по
отдельным видам экономической деятельности, %
Таблица 2.
Источники: [3]
Если изучить отраслевой разрез вложений
валовых ПИИ в Казахстане, то картина предстанет вполне предсказуемая: основная
доля всех иностранных вложений приходится на добывающую отрасль и, в первую
очередь, на добычу сырой нефти (от 19% до 31% в год от общей суммы валовых ПИИ в Казахстане); на
металлургическую промышленность и производство готовых металлических изделий
(от 3,5% до 12% в год от общей суммы
валовых ПИИ в Казахстане); на геологическую разведку и изыскания (от 45%
до 23% в год от общей суммы валовых ПИИ
в Казахстане). На эти три отрасли приходится до 80% всех валовых ПИИ. Таким
образом, иностранные инвестиции вкладываются в наиболее прибыльные отрасли
производства с целью получения наибольшей и наибыстрейшей прибыли. Другие
отрасли их попросту не интересуют.
В последнее
время в понятии «инвестиции» рассматривается, прежде всего, спекулятивный
аспект. Такое отношение к инвестициям как к средству наживы в короткий срок и «не
напрягаясь», вредит экономике и развращает потенциальных отечественных инвесторов.
Подчеркну особо слово «отечественных» инвесторов, потому что Отечество, народ,
национальная экономика ждет от своих предпринимателей вложений в реальную
экономику, потому что давно стоит проблема необходимости крупных вложений в
развитие производства, в новые технологии и т.п. Однако в действительности
потенциальные отечественные инвесторы предпочитают вкладывать средства в
посреднические и спекулятивные финансовые операции, и мало, кто озабочен
проблемами развития производства.
Мы привыкли
уповать на иностранные инвестиции, пишем трактаты о прямых иностранных
инвестициях, ждем их; правительства создают для них необходимые инвестиционные
условия и т.п. А иностранные инвесторы вкладывают средства только в те отрасли
и производства, которые принесут в краткосрочной перспективе очень высокие
прибыли. Как правило, это нефтедобывающая отрасль, горнорудное производство и
т.п.
По
формальным признакам это вложения в реальную экономику, а, по сути, здесь
применим тот же спекулятивный принцип быстрой и верной наживы. Тем более что
добытое сырье, прошедшее первые стадии переработки, т.е. самые тяжелые и
экологически вредные производства проходят здесь же у нас, а затем идет в
страны передовых технологий для работы в их экономике.
А
иностранные инвесторы не намерены вкладывать свои средства в развитие чужой (!)
экономики. Особо подчеркну «чужой» экономики, потому что никому не нужны
сильные конкуренты.
Мы уже
упоминали, что для привлечения иностранных инвестиций наиболее важное значение
имеет инвестиционный климат страны, ее инвестиционная привлекательность. Как
известно, на состояние инвестиционной привлекательности оказывают влияние ряд
факторов:
-
макроэкономическая среда;
-
экологическая безопасность;
- состояние
инфраструктуры;
- уровень
производственного процесса в отрасли;
- кадровая
составляющая;
- финансовая
среда.
В финансовой
составляющей особое значение имеет налоговое бремя на предпринимательство.
Как отмечают
казахстанские специалисты, со стороны Казахстана предприняты меры по повышению
конкурентоспособности нашей налоговой системы для привлечения в экономику
Казахстана дополнительных иностранных инвестиций, международного капитала и
вцелом организованного бизнеса. Жесткая налоговая конкуренция в мире побудила
Казахстан, с одной стороны, значительно либерализовать свою налоговую систему,
уменьшить количество налогов и их ставки по основным видам налогов, упростить
для налогоплательщиков налоговые процедуры налоговой регистрации, ведения
налогового учета и представления налоговой отчетности, сделав тем самым нашу
налоговую систему одной из самых привлекательных в мире.
Мировая
налоговая конкуренция способствовала либерализации казахстанского налогового
законодательства с целью создания благоприятной инвестиционной и налоговой
среды.
В своей
конкурентной борьбе с другими иностранными государствами Казахстан вынужден
считаться с установленными в мировом сообществе правилами международной
налоговой политики. Поэтому помимо налоговой конкуренции, осуществляемой по
собственным правилам, Казахстан вынужден также предпринимать и конкретные шаги
в направлении международного сотрудничества с зарубежными странами в сфере
регулирования международных налоговых отношений.
Казахстан в
методах своей налоговой конкуренции обязан уважать принципы и нормы
международного права и суверенитет других государств, проводить политику
сотрудничества и добрососедских отношений между государствами, их равенства и
невмешательства во внутренние дела друг друга, мирного разрешения международных
споров. [5]
Казахстан,
уважая международное налоговое сотрудничество государств в рамках
добросовестной налоговой конкуренции, должен выполнять пункты налоговых
конвенций ООН и ОЭСР о недопущении двойного налогообложения. Суть конвенций
состоит в том, что иностранные компании и сами иностранцы вправе сами выбирать,
где платить налоги. Обычно все выбирают свою страну. Никто не хочет платить в
Казахстане. И это объясняется тем, что в Казахстане необходимо сразу уплачивать
20%-ный налог на прибыль. В своей стране посредством вычетов и корректировок
можно снизить налогооблагаемую базу.
Хочется
добавить к выше сказанному следующее: каждый инвестор является гражданином и, наверняка,
патриотом своей страны, поэтому он предпочитает платить налоги в своей стране,
для этого и созданы все международные конвенции с целью облегчения позиций
своих бизнесменов, вкладывающих свои капиталы в других странах, а прибыль и
налоги ввозящих в родную страну. И как бы мы ни старались, все будет по
принципу «Дружба - дружбой, а денежки – врозь». Поэтому мы сами должны быть
патриотами своей страны, т.е. правительству страны надо продумать возможности
управления ПИИ в нужном для национальной экономики направлении, например,
создание совместных предприятий в различных отраслях.
Источники:
1.
Википедия.
Свободная энциклопедия.
2.
Словари
и энциклопедии на Академике
http://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/23141
3.
а)
Основные социально-экономические показатели Республики Казахстан
б) Платежный
баланс и внешний долг Республики Казахстан за 2010 год
в) Платежный
баланс и внешний долг Республики Казахстан за 2014 год
4.
Платежный
баланс и внешний долг Республики Казахстан за 2014 год
5.
Евгений
Порохов. Международное налогообложение
в Казахстане и практика администрирования международных налоговых договоров с
участием Республики Казахстан
http://www.taxfin.kz/index.php%3Foption%3Dcom_content%26task%3Dview%26id%3D883%26Itemid%3D50
6.
Двойной
удар