Економічні науки / 3. Фінансові відносини

І.С.Музика

Інститут регіональних досліджень НАН України, м. Львів, Україна

Капіталізація як критерій досягнення ефективності управління кредитним потенціалом регіону

Метою розвитку регіональних економік є зростання вартості їх активів - капіталізації регіонів. Недооцінка регіональних активів є фактором впливу на темпи розвитку економіки. Території, де рівень капіталізації є незначним, неспроможні утримувати капітал, відчувають значний відтік ресурсів і, як наслідок, не є спроможними забезпечувати ефективний розвиток своєї економіки.

Рівень кредитного потенціалу регіону віддзеркалює здатність системи управління ним максимально ефективно здійснювати управління рухом кредитних ресурсів всередині регіональної системи. При цьому її стратегічним завданням є підвищення капіталізації регіону задля забезпечення його сталого соціально-економічного розвитку.

Економічна ідеологія взаємовпливу кредитної системи регіону, в межах якої формується її кредитний потенціал, та рівня його капіталізації побудована на взаємозв’язку використання законів синергії та комунікації: під дією факторів внутрішнього та зовнішнього щодо регіональної системи середовища, формуються взаємовплив та взаємозв’язок цих систем, створюючи ефект синергії. Результатом – системний, комунікативно-синергетичний, економічний, інституційний вплив системи управління кредитним потенціалом, яка забезпечує економіку регіону, в першу чергу – її реальний сектор, кредитними ресурсами, на регіон. Забезпечуючою, створюючою необхідні умови для цього (економічні, інституційні, територіальні) виступає система управління регіоном.

Комунікативно-синергетичний зв'язок господарюючих суб’єктів в межах кредитної системи регіону полягає у забезпеченні взаємозв’язку та взаємовпливу чотирьох основних напрямків їх взаємодії: впливу фінансово-кредитного сектора регіону на його економіку; внутрішньої узгодженості суб’єктів фінансово-кредитної системи регіону; взаємодії реального та фінансово-кредитного секторів економіки регіону; взаємовпливу суб’єктів фінансово-кредитної системи регіону та регуляторів. Ефект синергії, який виникає при їх взаємодії, спонукає досягненню ефективності функціонування системи управління кредитним потенціалом регіону.

Слід брати до уваги, що ефективний розвиток та функціонування регіону в сучасних умовах неможливий без побудови сучасних та ефективних міжрегіональних відносин. Особливого акцентування це набуває в контексті побудови фінансово-кредитних відносин – левова частка кредитних ресурсів, створених на територіях регіонів в процесі відтворення, залишає регіон їх створення і повертається в нього лише частково у вигляді перерозподілених кредитних ресурсів. А отже, можна зробити висновок, що кредитна система сама по собі здатна формувати та регулювати ефекти своєї діяльності, забезпечувати внутрішню та зовнішню щодо регіону інтегрованість, взаємодіяти з іншими суб’єктами господарювання. В зв’язку із цим необхідною видається організація на регіональному рівні в межах системи управління кредитним потенціалом відносин, що узгоджували б дію сукупності учасників та акумуляторів кредитних ресурсів регіонального рівня. Такі відносини мають формуватись з приводу створення, розподілу, перерозподілу та використання кредитних ресурсів як з точки зору мікрорівня, так і з точки зору регіону загалом. При цьому системоутворюючим елементом цього процесу є кредитний потенціал.

В зв’язку із цим, на нашу думку, для системи управління кредитним потенціалом регіону необхідним є вибір такої моделі взаємодії з регіональною економічною системою та державою, застосування якої дозволить досягти максимально необхідного рівня соціально-економічного розвитку регіону та зростання рівня його капіталізації. При цьому суб’єкти управління кредитним потенціалом регіону мають діяти на рівних партнерських засадах доповнюючи один одного. Слід відзначити, що взаємодія між регіональними акумуляторами кредитних ресурсів та реальним сектором економіки відбувається через кредитування, інвестиції, інвестиції в банківські цінні папери та цінні папери небанківських фінансових посередників, участь в капіталах, інвестиції в корпоративні цінні папери, кредитування під заставу цінних паперів та через інші форми взаємодії. Система управління кредитним потенціалом регіону як підсистема управління регіоном (через дію механізму управління кредитним потенціалом із застосуванням його методів, інструментів та важелів) взаємодіє із реальним сектором економіки регіону у фінансуванні та забезпеченні його кредитними ресурсами. Ефективність системи управління при цьому забезпечується досягненням зростання вартості активів – капіталізації регіону. Інакше кажучи, капіталізація регіону при цьому виступає в якості критерію досягнення ефективності управління кредитним потенціалом регіону. Проте синергетичний ефект, який виникає при взаємодії реального та кредитного секторів економіки регіону, є обумовленим участю держави як єдиного емісійного центра, регулятора грошово-кредитної та фіскальної політики. Відповідно, досягнення зростання капіталізації регіону є в тому числі і наслідком реалізації на державному рівні ефективної економічної, фінансово-кредитної та регіональної політики.