ПОПУЛЯРИЗАЦІЯ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ФОНДІВ В УКРАЇНІ

доц. Клочковський О. В.

Демидаш Л.С.

Вінницький національний аграрний університет

Інвестиційний фонд є відокремленим майновим комплексом, що сформований на основі внесків його учасників, переданих на довірче управління спеціалізованій компанії із управління активами з метою отримання інвестиційного прибутку. В успішному та прогресивному розвитку інститутів спільного інвестування (ІСІ) зацікавлені і підприємства, які отримують альтернативні банківським кредитам джерела фінансування, і населення, яке з відносно невеликими коштами може стати учасником фондового ринку, і держава, яка завдяки розвитку економіки й фондового ринку вцілому та інвестиційних фондів як невід’ємної його частини отримує додаткові кошти в бюджети.

Питання щодо особливостей формування та використання заощаджень населення виступає доволі поширеним об’єктом дослідження та ґрунтовно досліджується як вітчизняними, так і зарубіжними науковцями. У цій сфері дослідження найбільш значущими є праці Н. Бурмаки, Д. Ваньковича, О. Ватаманюка, Д. Ванькович та Н. Демчишак, О. Ватаманюк.

Сьогодні для України актуальним питанням є розвиток інвестиційних фондів. За формою організації інвестиційні фонди можуть бути відкритого або закритого типу. Інвестиційні фонди відкритого типу випускають власні акції у необмежених кількостях відповідно до попиту, що на них пред’являється. При цьому допускається вільне повернення акцій фонду їх власникам. Закриті інвестиційні фонди випускають акції тільки у певній наперед визначеній кількості. І хоча вони можуть вільно обертатися на ринку цінних паперів, та їх власники не мають можливості пред’являти ці акції інвестиційному фонду для викупу. У розвинутих країнах більш поширеною є відкрита форма організації інвестиційних фондів, оскільки їх акції володіють високим рівнем ліквідності, що приваблює потенційних інвесторів. У США, наприклад, їм належить третє місце за обсягами акумульованих коштів після страхових компаній і пенсійних фондів [2].

Враховуючи особливості механізму трансформації заощаджень населення в інвестиційний капітал при використанні інвестиційних фондів, доцільно виділити основні функції, котрі при цьому ними виконуються:

- швидкий перерозподіл інвестиційних ресурсів;

- трансформація фінансових ресурсів населення (заощаджень) в інвестиційний капітал, шляхом їх акумуляції та розміщення через придбання фінансових активів;

- стимулювання економічного зростання, шляхом раціонального спрямування інвестиційного капіталу;

- зниження фінансових ризиків за рахунок раціональної інвестиційної диверсифікації та хеджування [1].

В Україні ІСІ розпочали свою діяльність з прийняттям у 2001 р. Закону України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)», але незважаючи на десятирічний термін діяльності цих фінансових інститутів, на сьогодні вони так і не набули популярності у населення і підприємств. На наш погляд однією з головних причин такої ситуації на ринку ІСІ – є непоінформованість українського суспільства щодо можливостей інвестування у інвестиційні фонди. Крім того такій ситуації сприяли ряд наступних факторів:

- відсутність розвинутого фондового ринку на момент створення перших інвестиційних фондів;

- масові випадки банкрутства та шахрайських дій інвестиційних фондів та інвестиційних компаній у період 1994-2000 років, що породило в Україні «трастовий синдром», тобто недовіру до фінансових інститутів серед потенційних інвесторів;

- не транспарентність інвестиційних продуктів ІСІ [3].

Для активного розвитку ІСІ в Україні слід розробити та провести комплексну інформаційно-просвітницьку компанію з метою інформування суспільства, щодо основ діяльності інвестиційних фондів, їх особливостей, ризиків та переваг. Така програма, на наш погляд, має передбачати 2 етапи.

На першому етапі слід створити умови, які б дозволили донести інформацію щодо діяльності інвестиційних фондів до якомога більшої кількості населення; збільшити активи ІСІ та їх частки на фінансовому ринку. На цьому етапі вважаємо необхідно провести активну інформаційно-рекламну компанію. Забезпечити реалізацію першого етапу, на наш погляд має держава, державні органи, саморегулюючі організації через використання регуляторних, обмежувальних, заохочувальних, стимулюючих та інших важелів та суб’єкти ринку ІСІ. Для цього необхідно:

- розробити загальноосвітній курс з основ інвестування з детальним описом функціонування ІСІ;

- створити інформаційний центр, відповідальний за надання інформації населенню про діяльність ІСІ;

- організовувати та проводити виставки, семінари, круглі столи, присвячені діяльності інвестиційних фондів з активним висвітленням цих подій у ЗМІ;

- заснувати газети, журнали з аналізом діяльності інвестиційних фондів;

- забезпечити виділення ефіру на державних телеканалах для трансляції циклу передач про інвестиційні фонди;

- створення підрозділу, який би займався моніторингом ЗМІ та інших рекламних засобів, з метою недопущення на рекламний ринок неякісної інформації.

Для реалізації другого етапу рекламно-інформаційної компанії необхідно:

- створити можливості щодо пільгових умов оренди приміщень для КУА, що мають наміри відкрити представництва, відділення чи філії у селах та невеликих містах;

- розробити та впровадити рекламно-інформаційну компанію щодо можливостей та переваг інвестування в Україну через інвестиційні фонди у країнах орієнтованих на англосаксонську фінансову модель таких як, США, Великобританія тощо [3].

Висновок. Сьогодні інвестиційні фонди не користуються великим попитом у населення і підприємств. Тому потрібно провести інформаційно-просвітницьку компанію серед якомога більшою кількістю населення України, активізувати інформаційну активність щодо діяльності вітчизнянних інвестиційних фондів на теренах зарубіжних країн.

Література.

1. Особливості функціонування інвестиційних фондів як досконалої форми капіталовкладення фінансових ресурсів населення. [Електронний ресурс] / Режим доступу – http://www.nbuv.gov.ua

2. Світовий досвід формування інвестиційних фондів та його роль у ефективному розвитку фінансової системи України. [Електронний ресурс] / Режим доступу – http://www.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum/knp/143/knp143_28-30.pdf

3. Популяризація інститутів спільного інвестування в Україні. [Електронний ресурс] / Режим доступу – http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_

Gum/Ecan/2011_8_1/pdf/zolkover.pdf