Ваніева А.Р.

Науково-дослідний фінансовий інститут

при Міністерстві фінансів України

Характеристика зовнішніх і внутрішніх факторів впливу на платоспроможність підприємства

У ситуації, коли підприємство відчуває дефіцит ресурсів для погашення зобов'язань, причини втрати платоспроможності можуть залежати як від її самої, так і від інших факторів, не зв'язаних з діяльністю підприємства. У цьому зв'язку варто встановити, які ж фактори впливають на платоспроможність підприємства і як вони виявляються.

Платоспроможність підприємства як його здатність забезпечувати своєчасне виконання боргових зобов'язань знаходиться під впливом безлічі економічних факторів. Це відзначають у своїх роботах такі автори, як І. Бланк, Ф. Бутинець, Г. Кірейцев, а також російські науковці М. Баканів, А. Шеремет, Р. Сайфулін [3; 4; 5; 2; 6]. Однак цілеспрямованого вивчення факторів платоспроможності підприємства не проводилося, також немає чіткої класифікації факторів.

Таким чином, метою є виявлення і систематизація факторів, що впливають на платоспроможність підприємства.

При виявленні факторів, які визначають платоспроможність підприємства, доцільно їх підрозділити по сфері виникнення на групи зовнішніх і внутрішніх факторів. Це дозволить визначити, до яких факторів у процесі забезпечення платоспроможності підприємство повинне "пристосовуватися", а якими може керувати. Такий підхід дозволить істотно підвищити практичну значимість систематизації.

Зовнішні фактори є незалежними від підприємства чи ступінь їхнього впливу на ці фактори незначна. Підприємство змушене пристосовуватися до даних факторів. Внутрішні фактори залежать від організації діяльності самого підприємства. Фактори тісно взаємозалежні між собою, деякі з них можуть виступати одночасно як внутрішні і як зовнішні.

В складі зовнішніх факторів варто виділити основні групи:

- економічні;

- політико-правові;

- соціально-культурні;

- науково-технічні;

- природні (природні).

У складі економічних враховуються:

- фактори загальноекономічного стану, до яких відносяться:

циклічні коливання економіки; темпи економічного росту; потенціал реального сектора економіки; конкурентноздатність вітчизняних товаровиробників; стан платіжного балансу країни; інвестиційна привабливість економіки; диспаритет цін; положення на ринках (їх кон'юнктура) і т.д.;

- стан фінансової системи країни через такі фактори як:

інфляційні процеси і зв'язані з ними інфляційні чекання; проблема неплатежів; політика Національного Банку України, у тому числі динаміка ставки рефінансування; грошова емісія, ступінь розвитку інституту кредитування; поширення неплатежів;

- інші фактори:

наявність конкуренції; вага оподатковування; зовнішньоекономічні - зв'язку; господарські зв'язки; попит на продукцію банкрутство дебіторів і ін.

В сучасній літературі відсутні такі фактори, що впливають на платоспроможність, як криміногенна обстановка і тіньова економіка. У цьому зв'язку, вважаємо за необхідне доповнити економічну групу наступними факторами:

- криміногенна обстановка в країні;

- тіньова економіка: відхід від податків; заниження оподатковуваного прибутку; відмовлення від реєстрації; продажу за готівку і ін.

Крім того, групу інших факторів варто назвати ринковими факторами. В Україні цей фактор в сучасних умовах має специфічні прояви. Вітчизняні товаровиробники зазнають труднощів зі збутом продукції. Це пов'язано, з одного боку, з недосконалістю організації ринку, з іншого - з конкуренцією імпортних товарів.

Фактори, що діють на мікро рівні (внутрішні), на відміну від діючих на макрорівні (зовнішніх), є суб'єктивними, і багато хто з них піддаються кількісній оцінці. Так, загальний ступінь платоспроможності, як один з основних показників платоспроможності підприємства, залежить від обсягу позикових засобів (зобов'язань) організації і розміру середньомісячного виторгу. Суб'єкти господарювання, впливаючи на ці фактори (керуючи ними), можуть впливати на свою платоспроможність. Внутрішніх факторів, що впливають на платоспроможність підприємства, також досить багато, і вони можуть мати різне походження.

Внутрішні фактори платоспроможності поєднуються у наступні групи:

-організаційно-управлінські;

- виробничі;

-фінансові.

До організаційно-управлінських факторів відносяться фактори загального, організаційного характеру, що діють на рівні всього підприємства. Сюди включають галузеву приналежність і зв'язані з цим особливості, ефективність і якість керування підприємством, його ділову активність і репутацію, інвестиційну й інноваційну діяльність, спеціалізацію і концентрацію виробництва, обрану підприємством облікову політику, фактори платіжно-розрахункового характеру, стратегію і тактику керування ресурсами і т.п. Дана група факторів визначає основні напрямки, мети і стратегію діяльності підприємства, забезпечує його конкурентноздатність.

Дія виробничих факторів зв'язано з основною діяльністю суб'єкта, що хазяює, і виявляється в її особливостях, процесі формування собівартості, конкурентноздатності продукції, наявності попиту на неї з боку споживачів. Група факторів виробничого характеру складається з наступних основних елементів: складу, технічного стану, фізичного і морального зносу активів, використання прогресивних технологій, тривалості виробничого (постачальницького і збутового) циклів, ритмічності випуску продукції, її собівартості, рівня, складу і структури витрат, розміру і структури запасів і їхній оборотності, середній продуктивності праці, кваліфікації персоналу і т.п.

Фінансові фактори припускають вибір моделі керування джерелами фінансових ресурсів з метою забезпечення платоспроможності підприємства, що виражається в його безперебійному функціонуванні і достатньому рівні прибутковості. Вважаємо, що в цю групу необхідно додати: вибір системи оплати праці як фактор підвищення зацікавленості в результатах праці, що поліпшить фінансові результати діяльності підприємства; вибір оптимальної системи оподатковування і системи фінансових відносин з контрагентами. Цю групу факторів вважають основною у частині впливу на платоспроможність підприємств [1; 2]. Саме ці фактори, стосовно розглянутої економічної категорії, виступають як першорядні, і вплив більшості інших факторів на платоспроможність конкретних підприємств виявляється саме через фінансові фактори, у виді зміни їхнього кількісного вираження і, у першу чергу, через фінансові показники (коефіцієнти абсолютної і проміжної ліквідності, загальний коефіцієнт покриття, забезпеченості власними оборотними коштами, втрати і відновлення платоспроможності й ін.).

Як відзначає деякі автори [1], сьогодні по ступені несприятливого впливу на платоспроможність підприємств превалюють зовнішні фактори. Вітчизняні підприємства функціонують у зовсім інших, чим у країнах з розвитий економікою, умовах нестабільної економіки і політики, викликаної трансформаційною кризою. Тому різко зростає роль зовнішніх, макроекономічних факторів.

Висновки. Різноманіття факторів і переважно опосередкований, схований характер впливу відображують надмірну трудомісткість їх повноцінного обліку і оцінки в умовах оперативного керування платоспроможністю. Тому в економічному аналізі при оцінці платоспроможності підприємства прийнято обмежуватися лише вузьким набором факторів, що безпосередньо впливають на нього. При цьому облік впливу всіх інших факторів покладається на фінансового фахівця підприємства, що відповідає за забезпечення платоспроможності підприємства і керуючись наявною інформацією, іншими доступними фактами і власним досвідом.

Література

1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пос./Абрютина М.С., Грачев А.В. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: дело и сервис, 2001. - 266 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа:
Учебник. - 4-е изд., доп, и перераб. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 416 с.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – в 2-х т. Т.1. - К.:
Эльга, 1999. - 590 с.

4. Бутинець Ф.Ф. Економічний аналіз. – Ж.: ПП «Рута», 2003. – 680 с.

5. Фінансовий менеджмент: Навч. посіб./ За ред. Г.Г. Кірейцева. – К.: ЦУЛ, 2002. – 496 с.

6. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 208 с.