к.э.н. Терещенко Э.Ю., к.э.н. Лактионова А.А.

Развитие методики определения величины резерва банка для возмещения возможных убытков при инвестиционном кредитовании предприятий

При инвестиционном кредитовании банками особое внимание необходимо уделять методам снижения кредитного риска. При этом к способам снижения кредитного риска относят внешние и внутренние методы управления. Наиболее значимым внутренним способом снижения рисков по кредитным операциям и кредитованию инвестиционных проектов предприятий, в частности, является резервирование средств для возмещения потерь банка. Создание таких резервов регулируется Положением «О порядке формирования и использования резерва на возмещение затрат по кредитным операциям банков», утвержденными постановлением Правления НБУ от 19.03.2003г. №119. Вместе с тем, данным Положением не рассматривается порядок формирования резервов по таким операциям. В Положении оговаривается только необходимость разработки во внутренних положения банка правил относительно порядка выдачи кредита под инвестиционный проект, методики оценки инвестиционного проекта, методики анализа бизнес-плана реализации инвестиционного проекта и его самоокупаемости, порядка проведения оценки заемщика, методики оценки его инвестиционной кредитоспособности, определение схем кредитования инвестиционных проектов и регламента подготовки принятия решений о предоставлении инвестиционного кредита. Исходя из же документов Базеля - II и Постановления НБУ от 19.03.2003г. №119, данный вид кредитования имеет специфические особенности, которые должны быть учтены при разработке параметров регулирования вышеуказанных операций.

Так, если традиционная методика оценки кредитных рисков основана на анализе кредито- и платежеспособности заемщика, то принятие решений о кредитовании инвестиционного проекта базируется на таких специфических вопросах анализа, как 1) оценка будущих доходов от реализации проекта и 2) возможность практической реализации инвестиционного проекта.

Необходимо отметить, что отечественными авторами предлагаются варианты расчета такого резерва. Вместе с тем, с нашей точки зрения, определение величины такого резерва должно быть основано проверке условия значимости данного инвестиционного проекта для предприятия-заемщика – на сколько реализация данного инвестиционного проекта изменяет структуру и величину денежных потоков предприятия и, следовательно, его кредитоспособность и платежеспособность. Вследствие этого, в случае, если проект не оказывает существенное влияние на результаты деятельности предприятия, то норму резервирования целесообразно рассчитывать на основании как кредитоспособности предприятия в целом, определяемой обычным указанным в Положении способом с учетом реализации им инвестиционного проекта. Если же выполняется обратное условие, то методика расчета нормы резервирования должна базироваться на основании кредитного риска по операции кредитования инвестиционного проекта и, следовательно, его финансовых результатах.

Методика определения величины резерва банка для возмещения возможных убытков по инвестиционному кредитованию предприятий включает такую последовательность действий:

- на первом этапе экспертным способом формируется матрица факторов риска конкретного инвестиционного проекта (возможного изменения цены продукции или услуг, объема производства, удельных постоянных и переменных расходов, ставок и механизма налогообложения, изменения курса иностранной валюты и др.). Далее, с учетом вероятности осуществления данных вариантов формируется таблица значений вариантов показателя чистого дисконтированного дохода банка от кредитования инвестиционного проекта ЧДД_Бj (F_j). На основании этого строится кривая плотности вероятности показателя чистого дисконтированного дохода банка;

- рассчитываются значения показателей стандартного отклонения σ (ЧДД_Б) и математического ожидания чистого дисконтированного дохода банка М(ЧДД_Б);

- оцениваются значения показателей предельного уровня риска для операции кредитования инвестиционного проекта (У_{предел(}ЧДД_Б)) и, соответственно, коэффициента предельного уровня риска (К_предел(ЧДД_Б)) (рассчитываемого как отношение предельного уровня риска банка к чистому дисконтированному доходу банка по операции кредитования инвестиционного проекта);

- в случае, если проект оказывает существенное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия - определяется категория кредитной операции в соответствии с уровнем риска кредитования инвестиционного проекта;

- если проект оказывает несущественное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия - категория кредитной операции определяется в соответствии с уровнем риска кредитования инвестиционного проекта, а также финансовым состояние заемщика;

- учитывая качество и величину обеспечения при расчете величины резерва по операции кредитования инвестиционного проекта банком вычисляется коэффициент резервирования по данной операции кредитования.