Баринова Е.В.

Московский государственный институт электронной техники (технический университет), Россия

Современные подходы к управлению деятельности, ориентированные на рост стоимости компании

Последние пятнадцать лет Россия переживает эпоху глобальных перемен, от почти тотального разрушения экономики и серьезных кризисов до интенсивного развития мегаполисов и значительной стагнации ряда регионов. За прошедшие годы страна совершила громадный прорыв на пути к эффективному управлению промышленностью и созданию благоприятного климата для инвестиционных вложений, что подтверждается приходом в Россию ряда международных игроков.

При этом само государство и российские предприниматели за последние годы совершили немало инвестиционных вливаний в российскую экономику. Тем не менее, по результатам последних статистических исследований привлечение средств не позволило решить ряд глобальных проблем экономики. Так износ основных фондов российских предприятий по-прежнему находится на критическом уровне, страновой риск по инвестициям остается достаточно высоким, а стабильность экономики и темпы роста развития промышленности оставляют желать лучшего.

Поэтому закономерно встает вопрос, что делается не так, как повысить эффективность принимаемых решений и мер, как поднять эффективность от вложений в экономику. Возможно, ответы на эти вопросы лежат на поверхности, и руководители высшего звена при принятии управленческих решений упускают из виду какие-то важные факторы и тенденции. В текущей ситуации, может быть не нужно пытаться сохранять исторически сложившиеся комплексы, а попытаться выстроить логически и финансово обоснованные структуры.

За последние годы в России наблюдается повышенный интерес к теориям управления, ориентированным на рост стоимости. В мировом экономическом сообществе данное направление появилось еще в 80-х годах XX века, но в России оно приобретает свою популярность только сегодня. С учетом того, что в нашей стране все еще формируются полноценные рыночные отношения, такое запаздывание закономерно. Но с другой стороны, имея успешный иностранный опыт, Россия имеет уникальную возможность проделать путь развитых стран за гораздо более сжатые сроки, опираясь на западный опыт и полученные в развитых странах методики и результаты.

Как и любые другие концепции менеджмента, теории направленные на управление с учетом увеличения акционерной стоимости ориентированы на все аспекты управления: планирование, организацию, мотивацию, контроль. Невозможно сказать какая из перечисленных функций менеджмента является главной, но в рамках своего исследования, мы в большей степени концентрировались на одной из четырех функций управления – планировании. Такой выбор был обусловлен отчасти тем, что само по себе планирование включает в себя основы других аспектов управления, так как планирование служит предпосылкой для последующей организации, мотивации и контроля плановых величин.

В переломный момент перехода от плановой экономики к рыночной, руководители того времени излишне пренебрегли проблемами планирования, что привело к трагическому для российской экономики провалу. Но как показало время и современные исследования, именно планирование должно находиться во главе угла. Лишь при детальном планировании, руководители смогут вовремя понять сигналы, которые подает экономическая система, и оценить потенциальные возможности или угрозы, которые влекут за собой корректирующие действия управленческого аппарата.

На основе логического понимания целей компании, которые также формируются в процессе планирования, можно выстроить все остальные стороны управления: определить организационные аспекты достижения поставленных целей, понять целевые показатели для контроля деятельности, а также определить ключевые мотиваторы для разных уровней персонала. Исходя из данного положения, можно определить процесс планирования как первоочередной, без правильного построения которого, невозможно выстроить адекватный процесс управления в целом.

Выбор направлений развития в условиях динамичных изменений в рыночной среде, многовариантность использования ресурсов и продуктов компании, необходимость создания и наращивания конкурентных преимуществ определяют новые подходы к оценке эффективности бизнеса, к анализу и планированию долгосрочного развития компании.

Для использования вновь открывающихся возможностей, для быстрой реакции на изменения корректировать стратегический план необходимо непрерывно, а не создавать его разово на 3, 5, 10-летнюю перспективу. Основной же идеей современных методов управления является то, что при принятии инвестиционных решений, уже не достаточно, чтобы рассматриваемый проект был просто эффективен, не достаточно даже того, чтобы он был эффективнее других альтернатив. Появляется новое обязательное условие ‑ проект должен быть не просто эффективен, его реализация должна повышать эффективность компании в целом. Если же проект прибылен, но не приносит дополнительного синергетического эффекта для компании, то такое решение должно быть отклонено.

Таким образом, целью стратегического планирования и всей деятельности компании является рост ее стоимости, определяемый увеличением прогнозных денежных потоков от различных видов деятельности. Поэтому следует оценивать влияние на рост стоимости, как реализации инвестиционных проектов, так и повышения эффективности текущей операционной деятельности компании.

Важную роль в управлении стоимостью играет глубокое понимание того, какие именно параметры деятельности фактически определяют стоимость компании. Для эффективного управления и планирования необходимо правильно выделять факторы стоимости. Именно эти факторы стоимости помогают менеджерам высшего звена понять, что происходит на всех уровнях организации, и донести до них свои планы и намерения.

Соответственно, необходимо разработать продуманную до самого детального уровня систему факторов стоимости, в которой каждый фактор стоимости увязывается с показателями, на основе которых принимаются решения, зависящие непосредственно от функциональных и оперативных менеджеров. Общие факторы стоимости, такие как рост объема продаж, прибыль от основной деятельности, оборачиваемость капитала, одинаково хорошо применимы почти ко всем деловым единицам, но им не хватает конкретности, и они приносят мало пользы на низовом уровне.

Также необходимо научиться выделять факторы стоимости из всего объема цифр, которое на различных уровнях может предоставить промышленное предприятие, уметь определять степень их воздействия на общий результат деятельности и находить меры, способствующие увеличению эффективности и стоимости на каждом уровне управления, а также подобрать инструменты, которые позволили бы осуществлять текущий мониторинг и корректировку прилагаемых к объекту управления воздействий. Наличие подобной системы поможет руководству и крупных промышленных комплексов и небольших частных копаний более обоснованно принимать стратегические инвестиционные, тактические и даже операционные решения.

В современных условиях российской экономике необходим глобальный толчок, который позволит, наконец, воспользоваться имеющимся потенциалом и совершить важный прорыв на пути к экономически благополучной ситуации. Таким толчком может послужить грамотная система управления предприятием, а как ее часть это адекватная система в первую очередь стратегического планирования.