Митюгова Е.Ю

Байкальский Государственный Университет Экономики и Права, Россия

Оценка доходности (убыточности) операций банка по ведению открытой валютной позиции

Оценка состояния валютной позиции и контроль за соблюдением лимитов открытой валютной позиции, а также оценка потенциальных доходов и убытков открытой валютной позиции важно при осуществлении уполномоченным банком валютных операций, так как состояние открытой валютной позиции влияет на размер прибыли, а также связано с валютным риском.

Валютный риск представляет собой вероятность потерь, связанных с изменением валютного курса.

При закрытой валютной позиции, когда требования и обязательства банка в иностранной валюте совпадают, валютный риск равен нулю, так как колебания курса валюты будут приводить к равновеликому росту или снижению стоимости активов и пассивов. При открытой валютной позиции валютный риск неизбежен, при этом:

а) при наличии длинной валютной позиции, когда требования превышают обязательства, рост валютного курса ведет к получению потенциальных доходов, и наоборот, падение курса - к потенциальным убыткам;

б) при наличии короткой валютной позиции, когда обязательства превышают требования, рост валютного курса ведет к потенциальным убыткам, а падение - к потенциальным доходам.

Проведение оценки состояния валютной позиции банка преследует целью:

-контроль за соблюдением лимитов открытой валютной позиции;

-анализ потенциальных (возможных) доходов и убытков, связанных с ведением открытой валютной позиции.

При расчете показателей открытой валютной позиции целесообразно использовать следующую сводную оперативную ведомость.

Таблица 1.

СВОДНАЯ ОПЕРАТИВНАЯ ВЕДОМОСТЬ за «______» ________________2006 год ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ НА НАЧАЛО ДНЯ USD:
EURO:
КУРС ЦБ РФ	USD:	EURO:
ОБМЕН ВАЛЮТЫ:
КУРС ПОКУПКИ		_____________________________
КУРС ПРОДАЖИ		_____________________________

Вид операции		Сумма в валюте	Рублевый эквивалент
1. Куплено у клиентов (+)	Дт840 Кт810
	Дт978 Кт810
2. Продано клиентам (-)	Дт810 Кт840
	Дт810 Кт978
3. ИТОГО (1-2):	USD
	EURO
4. Прочие операции (+)	Дт840 Кт810
	Дт978 Кт810
5. Прочие операции (-)	Дт810 Кт840
	Дт810 Кт978
6. ИТОГО (4-5):	USD
	EURO
7. Куплено на внутреннем валютном рынке (+)	Дт840 Кт810
	Дт978 Кт810
8. Продано на внутреннем валютном рынке (-)	Дт810 Кт840
	Дт810 Кт978
9. ИТОГО (7-8):	USD
	EURO
10. ВСЕГО ПО БЕЗНАЛУ(3+6+9):	USD
	EURO
11. Куплено наличными (+)	Дт840 Кт810
	Дт978 Кт810
12. Продано наличными (-)	Дт810 Кт840
	Дт810 Кт978
13. ВСЕГО ПО НАЛИЧНЫМ (11-12):	USD
	EURO
14. ВСЕГО (13+10):	USD
	EURO

ВСЕГО ОВП НА КОНЕЦ ДНЯ:

USD

EVRO ______________

По курсу ЦБ РФ в RUR :

USD _________________

EVRO _______________

Подпись уполномоченного лица банка:

ПО БАЛАНСУ: ___________________ ПО ВНЕБАЛАНСУ: _______________

Главная цель проведения оценки состояния валютной позиции – это ежедневный контроль за соблюдением установленных лимитов, для чего рассчитываются коэффициенты, установленные Банком России:

К1=ДВП/СС _* 100 или К1=КВП/СС _* 100,

где

К1 – коэффициент максимального значения отдельных валютных позиций, в %;

ДВП – длинная валютная позиция (со знаком “плюс”);

КВП – короткая валютная позиция (со знаком “минус”);

СС - величина собственных средств банка.

Коэффициенты К1 определяются ежедневно на конец каждого операционного дня для каждого вида валют, то есть для долларов США, евро и российских рублей. Абсолютная величина каждого из таких коэффициентов не должна превышать 10 % - этой величиной ограничиваются валютные риски по отдельным валютам.

Для ограничения общего валютного риска уполномоченного банка определяется суммарная величина открытых валютных позиций, которая рассчитывается путем перевода ДВП и КВП по каждой иностранной валюте в рублевый эквивалент по официальному курсу Банка России и раздельным суммированием всех КВП и всех ДВП. При этом, если позиция, открытая в иностранных валютах против российского рубля – длинная, то позиция, открытая в российских рублях против всех иностранных валют – такая же по абсолютной величине, но короткая, и наоборот.

К2=СОВП/СС _* 100,

где

К2 – коэффициент максимального значения суммарной величины ОВП, в %;

СОВП – суммарная величина открытых валютных позиций банка.

Коэффициент К2 также определяется ежедневно, его величина не должна превышать 20 % . Этот показатель ограничивает величину общего валютного риска уполномоченного банка.

Анализ потенциальных доходов или убытков банка, связанных с колебанием валютных курсов, следует проводить как по каждому виду иностранной валюты, по которой открыта валютная позиция, так и в целом, по суммарной открытой валютной позиции банка. Очень важным является проведение анализа по двум составляющим открытой валютной позиции: балансовый и внебалансовый. Балансовая составляющая открытой валютной позиции определяется как разница между требованиями и обязательствами в иностранной валюте, отраженными на валютных балансовых счетах. Внебалансовая составляющая открытой валютной позиции определяется как разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами банка по срочным, а также наличными сделками типа “tomorrow” и “spot” по покупке-продаже иностранной валюты, отраженным на соответствующих внебалансовых счетах.

В то время, как балансовая составляющая открытой валютной позиции характеризует потенциальные, то есть возможные доходы или убытки от несовпадения требований и обязательств в иностранной валюте, то внебалансовая составляющая позволяет определить величину ожидаемых в будущем доходов или убытков, которые будут иметь место при наступлении даты валютирования по срочным контрактам. Потенциальный доход или убыток может быть получен в случае закрытия балансовой составляющей открытой валютной позиции, а ожидаемый доход или убыток – при исполнении сделки, учет которой велся за балансом, что в свою очередь повлияет на состояние балансовой составляющей открытой валютной позиции.

Для исчисления величины потенциального дохода или убытка от состояния открытой валютной позиции, а также определения потенциальной доходности или убыточности от изменения валютных курсов, можно использовать следующую методику:

ДОХ(пот)УБ(пот) = ОВП _* (Кцб2 – Кцб1),

где

ДОХ(пот)УБ(пот) – потенциальный доход или убыток;

ОВП – величина открытой валютной позиции со знаком “плюс” или “минус”;

Кцб1 – официальный курс инвалюты на дату Т1;

Кцб2 – официальный курс инвалюты на дату Т2, Т2 > Т1.

При ОВП >0 и Кцб2>Кцб1 или ОВП<0 и Кцб2<Кцб1 – имеет место потенциальный доход или потенциальный убыток.

Потенциальную доходность (убыточность) от изменения валютного курса можно выразить в виде годовой ставки (в долях единицы):

1. Официальный курс растет:

Дпот = ( ДОХпот / (ОВП _* Кцб1) _* (365/К)

Доход при наличии ДВП

Дпот = (Убпот / (ОВП _* Кцб1) _* (365/К)

Убыток при наличии КВП

2. Официальный курс падает:

Упот = (Убпот / (ОВП _* Кцб1) _* (365/К)

Убыток при наличии ДВП

Упот = (ДОХпот / (ОВП _* Кцб1) _* (365/К)

Доход при наличии КВП.

Или все представленные выше формулы можно свести к следующим:

Д(пот)У(пот) = (ОВП _* (Кцб2 – Кцб1) / ОВП _* Кцб1) _* 365 / К

или

Д(пот)У(пот) = (Кцб2 – Кцб1) _* 365 / К,

где

Д(пот)У(пот) – потенциальная доходность или убыточность;

К – продолжительность периода в днях, К = Т2 – Т1.

В первом случае, когда официальный курс растет (Кцб2>Кцб1 , то есть Кцб2/кцб1>1), то имеем положительное значение показателя, то есть потенциальную доходность, во втором случае, когда официальный курс падает (Кцб2<Кцб1, то есть Кцб2/кцб1<1), - потенциальную убыточность.

При длинной валютной позиции:

1. Официальный курс растет:

ДОХпот = (Дпот _* ОВП _* Кцб1) _* (К/365)

2. Официальный курс падает:

УБ пот = (Упот _* ОВП _* Кцб1) _* (К/365).

Если рассматривать наличие короткой валютной позиции, то будет иметь место обратная ситуация, в первом случае – потенциальный убыток, а во втором – потенциальный доход:

1. Официальный курс растет:

Убпот = (Дпот _* ОВП _* Кцб1) _* (К/365)

2. Официальный курс падает:

ДОХпот = (Упот _* ОВП _* Кцб1) _* (К/365).

Литература:

1. Смирнова Л.Р. Методика анализа операций банка на внутреннем валютном рынке // Бухгалтерия и банки. – 1999. - № 7-8. – С. 33-46.