Сокіл Л.А.

Вінницький інститут економіки Тернопільського національного економічного університету, Україна

Необхідність управління грошовими потоками підприємства

Актуальність дослідження. З рухом коштів тісно пов'язана господарська діяльність будь-якого підприємства. Усі господарські операції логічно пов’язані чи з надходженням, чи з витратою коштів. Кошти обслуговують переважну більшість напрямів операційної, інвестиційної і фінансової діяльності.

Послідовний перехід до інноваційних форм господарювання спричинив гостру необхідність у розробленні пристосованих до сучасності важелів керування їх фінансово-господарською діяльністю, тут особливу увагу привертає процес управління та планування грошових потоків. Першочерговим напрямком діяльності підприємств є забезпечення грошових надходжень, що необхідні для компенсації витрат виробництва й обігу, вчасне виконання фінансових зобов'язань перед державою, банками та іншими суб'єктами господарювання, формування доходів і прибутку.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. В сучасній економічній літературі досить популярна тема сутності та управління грошовими потоками. Їй присвятили свої роботи вітчизняні та зарубіжні вчені, такі як: І.О. Бланк, Г.Л. Вознюк, О.В. Дзюблюк, А.Г. Загородній, Л.О. Лігоненко, Н.Ю. Невмержицька, О.Ю. Ролько, В.А. Харченко, М.В. Матвієць, Н.В. Перловська, О.В. Мицак, Р.А. Слав'юк, Т.С. Смовженко, О.М. Сорокіна, О.О. Терещенко, М. Бертонеш, В.В. Бочаров, Є.В. Бикова, Л.Ш. Лозовский, Р. Найт, Б.А. Райзберг, Л.Г. Риндін, Г.А. Шамаев, Ю. Брігхем, Дж. Ван Хори, Б. Коласс, Б. Койлі, Т. Райс тощо.

Метою статті є аналіз сучасних методів управління грошовими потоками підприємства.

Виклад основного матеріалу. Для виконання стратегічних і короткочасних планів підприємства, для найраціональнішого використання його активів та джерел фінансування, збереження платоспроможності та фінансової стійкості, а також мінімізації витрат на фінансування господарської діяльності необхідна система управління та планування грошових потоків.

Звіт про рух грошових коштів - важливий документ фінансової звітності. Тут відображаються і аналізуються господарські операції, що проходять через банківський рахунок компанії. У звіті грошові потоки розподілені на три категорії: грошові потоки від основної діяльності, грошові потоки від інвестиційної діяльності, грошові потоки від фінансової діяльності. Оцінка потоків грошових коштів закладена в основі оцінки компанії, тож, чітке та конкретне розуміння елементів грошових потоків є надважливим для ефективного розуміння оцінки компанії загалом[2, 41]. Обсяг їх утворення в процесі операційної діяльності демонструє визнання ринком товарів та послуг, запропонованих підприємством. Гроші як продукт інвестиційної діяльності, характеризують, по-перше, отриманий поточний ефект їх збільшення у порівнянні з авансованою в інвестиційні проекти сумою, а по-друге, обсяги вилучення грошової маси з інвестиційних проектів з приводу їх закінчення або виходом із них. Обсяги залучення підприємством грошей на фінансовому ринку характеризують грошові кошти як результат фінансової діяльності [4, 37].

Тож, одним з головних напрямів фінансового менеджменту є планування грошових потоків, тому що грошові кошти є найліквіднішими активами підприємства, що просто перетворюється в будь-який інший вид активів.

Щоб бути лідером серед своїх конкурентів, щоб мати успішний бізнес, керівництво компанії повинно приймати ефективні управлінські рішення. Проте, це неможливо без чіткої системи управління фінансовими потоками, бо, як тільки грошовий потік стає від'ємним, відразу виникає неплатоспроможність. Нажаль, така ситуація може виникнути навіть тоді, коли підприємство формально ще є прибутковим. Саме з цим пов'язані проблеми доходних, та неліквідних компаній, які можуть бути на межі банкрутства. Всі ці проблеми найчастіше є наслідком невірно організованих платежів або порушення умов здійснення платежів .

Специфіка галузі, звісно, може дозволити певне відстрочення надходження грошових коштів від клієнтів. Проте, існування суттєвої дебіторської заборгованості та неякісна робота з нею, як правило, призведе до браку грошових коштів для оплати поточної діяльності підприємства [5, 88]. Проблема невірно організованих платежів розв’язується лише в комплексі - на етапі бюджетування і на етапі оперативного управління платежами.

Бюджетування, збір інформації про заплановані платежі, перевірка та затвердження платежів, оперативне планування, оперативне управління платежами є основними сучасними методами управління грошовими потоками [6, 16].

Плани руху грошових коштів на проміжок часу складаються при бюджетуванні на основі плану продажу та закупівлі. Вже на цій стадії є вірогідність знайти можливі касові розриви та вжити запобіжних заходів. При управлінні грошовими потоками важливі також бюджети видатків грошових коштів. Застосування бюджетування руху грошових коштів дає відповідь на питання: «Хто?», «Коли?», «На що?» і «Скільки?» може використати коштів.

Оперативне планування існує для керування нагальними потребами і надходженням грошових коштів. Фінальною метою оперативного планування є, в основному, платіжний календар, що дозволяє виявити касові розриви точніше і детальніше. Платіжний календар може складатися на основі планових надходжень і заяв на використання грошових коштів. У ньому зазначаються залишки грошових коштів, що плануються на початок та кінець періоду по кожному банківському рахунку. Проте цих даних може бути замало для з’ясування причин касових розривів. Тож календар можна формувати більш розгорнутим, з додатковою інформацією у розрізі по контрагентах, по договорах тощо.

Оперативне планування не обмежується відображенням заявок та коректуванням платіжного календаря, слід попередньо відбирати та перевіряти заявки. Їх потрібно узгодити з відповідальними особами компанії, проте, ця процедура повинна відбутись досить швидко.

Завдяки застосуванню платіжного календаря:

- збільшується можливість контролювати поточні платежі, що сприяє зменшенню втрат від нецільового використання коштів, та прозорість бізнесу,

- створюються ґрунтовні середньострокові та короткострокові плани надходжень та виплат,

- є можливість мати в оперативному режимі повну та достовірну інформацію про наявність грошових коштів,

- можна заощаджувати при залученні додаткових кредитів та додатковому фінансуванні [3, 63].

Отже, ціль застосування платіжного календаря - впровадження дієвих, швидких та ефективних засобів оптимізації системи управляння фінансами в частині управління грошовими коштами компанії.

В результаті аналізу напрямів управління грошовими потоками напрошується висновок: управління як одна із головних складових планування - надскладна і трудомістка робота керівництва підприємства, яке щоденно приймає велику кількість управлінських рішень з розподілу і використання грошових коштів, а також намагається максимально ефективно направляти грошові потоки.

Підсумовуючи вищесказане, для оптимізації управління грошовими потоками вітчизняних підприємств необхідно:

- впроваджувати в практику розрахунок системи показників грошових потоків як показників фінансової стійкості, платіжної стабільності та нормальної платоспроможності;

- досліджувати галузеві закономірності грошових потоків та враховувати їх у практиці обліку та аналізу підприємства;

- визначати потоки в обліковій (в тому числі оперативній) інформації для формування вчасного та повноцінного інформаційного забезпечення аналізу руху грошових коштів підприємств;

- модернізувати методику аналізу грошових потоків, яка надалі має застосовуватися, з урахуванням існуючого фінансового стану підприємств;

- ураховувати фактори руху коштів вітчизняних господарчих суб'єктів в умовах невизначеності та ризику [2, 44].

Отже, інтегруючи оперативне, поточне і стратегічне планування грошових потоків в єдиний процес, можливо узгодити рух грошових коштів із тактичними і стратегічними завданнями підприємства в часовому і просторовому вимірах. Такий підхід до ідеї планування грошових потоків дає змогу сконцентрувати діяльність підприємства на досягненні фінансової стійкості та платоспроможності.

Висновок. Управління грошовими потоками в цілому є важливим елементом фінансової політики підприємства, фактором прискорення обігу капіталу підприємства. Це стає можливим завдяки зменшенню тривалості операційного циклу та економнішому використанню власних коштів і, як результат, зменшенню потреби в запозиченнях. Тож ефективність роботи підприємства напряму залежить від організації системи управління грошовими потоками.

Також, система управління грошовими потоками необхідна для виконання стратегічних і короткочасних планів підприємства, збереження платоспроможності та фінансової стійкості, ефективному використанні його активів і джерел фінансування, зведення до мінімуму витрат на фінансування господарської діяльності.

Література:

1. Ролько О.Ю. Значення ефективності управління грошовими потоками підприємств / О.Ю. Ролько // Актуальні проблеми економіки. – 2011. – № 3. – С. 18-22.

2. Коваленко Н. Управління грошовим потоками українських підприємств у сучасних умовах господарювання / Н. Коваленко // Економічний аналіз. – 2011. – № 8. – С. 40-44.

3. Харченко В.А. Система управління грошовими потоками підприємства / В.А. Харченко // Формування ринкових відносин в Україні. – 2011. – № 1. – С. 61-65.

4. Матвієць М.В. Диверсифікація грошових потоків підприємства у контексті його фінансової політики / М.В. Матвієць // Наукові праці НДФІ. – 2010. – № 11. – С. 37-41.

5. Перловська Н.В. Обґрунтування критерію ефективності управління грошовими потоками підприємства / Н.В. Перловська // Економічні науки. – 2011. – № 7. – С. 87-90.

6. Мицак О.В. Грошові потоки у системі фінансового управління підприємством / О.В. Мицак // Формування ринкових відносин в Україні. – 2010. – № 9. – С. 15-21.