студентка 4 к. Поштарева Т. В.

Науковий керівник – к. е. н., доцент Л. В. Недільська

Житомирський національний агроекологічний університет, Україна

ПРОГНОЗУВАННЯ РОЗМІРУ ПРОЦЕНТНИХ СТАВОК
ЗА СПОЖИВЧИМИ КРЕДИТАМИ

Постановка проблеми. Споживче кредитування є однією з найбільш поширених форм стимулювання обсягів реалізації споживчих товарів з одного боку і задоволення потреб дрібних споживачів з іншого. В умовах низької платоспроможності населення, що характеризує нинішній стан вітчизняної економіки, надзвичайно актуальним є використання споживчого кредиту як інструменту додаткового фінансування. Споживче кредитування виконує важливу функцію для поліпшення добробуту населення, однак розмір кредитного зобов’язання суттєво впливає на обсяг попиту на такий вид фінансування. Визначальним аспектом, при цьому, виступає процентна ставка.

Аналіз останніх досліджень. Проблеми споживчого кредитування постійно знаходяться в колі наукових досліджень: О. І. Барановського, А. В. Соколової, М. І. Савлука, Н. С. Меджибовської, О. В. Васюренка та інших. Однак, надзвичайно актуальним залишається питання прогнозування розміру відсоткових ставок з метою планування фінансових операцій.

Результати дослідження. Процентна ставка за різними видами кредитів визначається як макроекономічними факторами (рівень облікової ставки НБУ, попит і пропозиція на кредитному ринку, рівень інфляції), так і мікроекономічними (розмір кредиту, період користування кредитом).

Динаміка рівня процентної ставки за споживчими кредитами впродовж останніх років свідчать про нестабільні її зміни як у бік зростання так і зниження (рис. 1).

Рис. 1. Розмір процентної ставки за кредитами та облікової ставки НБУ за 2005-2014 рр., %

Крім того, серед чинників, які безпосередньо впливають на розмір процентної ставки слід виокремити розмір банківської маржі. У фінансовій практиці під маржею розуміють різницю між ставкою за виданими кредитами та вартістю залучених ресурсів. Варто зазначити, що фінансові установи, дотримуються правила, за яким процентна ставка за депозитами обов’язково має перевищувати кредитну з метою забезпечення належного рівня прибутковості установи. Важливо, що у макроекономічному масштабі, процентна ставка за споживчими кредитами є закономірним відображенням економічної ситуації в країні.

Оскільки процентна ставка для споживача є індикатором можливості збільшення попиту і задоволення потреб, то окремої уваги заслуговує можливість її прогнозування. До того ж, прогнозування дає можливість виявлення найвигідніших умов для споживчого кредитування як серед сукупності фінансових установ, так і в часі (у майбутньому кредит може стати ще дешевшим і доступнішим). Отже, виділені чинники та вагомість їх впливу дають підстави для здійснення прогнозування методами статистичного моделювання, зокрема методом Монте-Карло.

Метод симуляції Монте-Карло є ефективним інструментом у фінансовому плануванні. Цей метод дозволяє здійснювати прийняття рішень на основі моделі з варіативними складовими. При цьому, результати імітації можуть суттєво відрізнятися від звичайного статичного розрахунку, проте є можливість отримання прогнозів за вимірами, що не є доступними при звичних статичних дослідженнях.

Під методом Монте-Карло розуміють сукупність прийомів, що дозволяють отримати прогнозований результат за допомогою цілеспрямованої серії випадкових експериментів. Оцінка шуканої величини знаходиться статистичним шляхом і носить ймовірнісний характер. Сутність методу Монте-Карло полягає в тому, що реальні статистичні дані замінюються даними, отриманими на основі вибірки з чисел, що підпорядковуються тим самим законам розподілу, що й реальні [5, с.11-18]. Застосування методу імітації Монте-Карло потребує використання програми Excel, у якій за допомогою вбудованих функцій проводяться експерименти.

Алгоритм проведення імітаційних сценаріїв зміни процентної ставки за методом Монте-Карло передбачає наступні дії:

1) визначення результативного показника, в даному випадку – це процентна ставка за споживчим кредитом;

2) окреслення максимального та мінімального значення факторів, що впливають на формування ставки кредиту. У даному випадку змінними, що впливають на цю величину визначено депозитну ставку та банківську маржу і саме їх граничні розміри за період від 2005 р. до 2014 р. використано у розрахунках;

3) проведення власне імітаційного експерименту, що повторюється якнайбільше разів.

Витяг з даних1000 експериментів по формуванню процентної ставки за споживчими кредитами наведено у табл. 1.

Таблиця 1

Імітаційний експеримент прогнозування процентної ставки за споживчими кредитами методом Монте-Карло, %

Номер експери-менту	Депозитні ставки (гривневі)	Депозитні ставки (доларові)	Маржа (грив-нева)	Маржа (дола-рова)	Розрахункові параметри
					Кредитна ставка (гривнева)	Кредитна ставка (доларова)
1	8	9	11	7	19	16
2	13	7	13	8	26	15
…	…	…	…	…	…	…
999	9	7	11	9	20	16
1000	13	9	18	8	31	17

В результаті проведення експериментів за методом Монте-Карло отримуємо ймовірні ставки за споживчими кредитами, які можуть бути встановлені комерційними банками в Україні, в найближчій перспективі (табл. 2).

Таблиця 2

Сценарії процентних ставок за споживчими кредитами, %

Параметри моделі	Оптимістичне значення, %	Песимістичне значення, %	Найбільш ймовірне значення, %
Кредитна ставка (гривнева)	18	34	26,3
Кредитна ставка (доларова)	12	18	14,9

За одержаними результатами імітаційної моделі, прогнозне значення процентної ставки за споживчими кредитами на 2015 р. становитиме у гривні – 26,3%, у доларах – 14,9%, тобто тенденції останніх років дають підставу очікувати зниження зазначеного показника (рис. 2). Таке явище може позитивно вплинути на економіку в цілому, оскільки зниження процентної ставки сприяє підвищенню платоспроможності населення, що в свою чергу збільшує попит на товари і впливає на обсяги виробництва та реалізації.

Однак, варто зазначити, що кредитна ставка не враховує розмір комісійних винагород, які більшість кредитних установ використовують при видачі і супроводжені кредитів, підвищуючи при цьому вартість кредитних ресурсів. Тому, реальний рівень процентної ставки на ринку споживчого кредитування буде вищим.

Рис. 2. Динаміка та прогнозування рівня процентних ставок за споживчими кредитами

[Джерело: побудовано за данними НБУ].

Водночас, загальна політико-економічна ситуація в країні справляє непереборний вплив на грошово-кредитну систему. Тому, наразі, в Україні знаходить відображення непередбачувана криза банківської системи, коли жодні показники не відповідають трендам попередніх періодів. У період дестабілізації економіки України шляхом подолання цієї проблеми повинно стати підтримання роботи фінансового сектору. Зокрема, збереження, а при можливості зниження рівня процентних ставок за кредитом дозволить підтримувати платоспроможність населення.

Напрямом подальшого удосконалення процесу прогнозування типових економічних показників імітаційним моделюванням параметрів грошового ринку є пошук і введення змінних, які дозволяють адекватно відслідковувати і враховувати швидкоплинні зміни в економіці.

Висновок. Імітаційне моделювання за методом Монте-Карло дозволяє побудувати модель для прогнозування процентної ставки за споживчими кредитами і одержати розподіл ймовірного сценарію процентних ставок не вдаючись до експериментів у реальному середовищі. За результатами проведених експериментів найбільш ймовірним значенням процентної ставки за кредитами у гривнях є 26,3%, а у долара – 14,9%. Втім, на розраховані показники впливає низка факторів макроекономічного характеру, які останнім часом дуже гостро позначається на стані грошового ринку України і, тому, будь-які прогнози стають сумнівними.

Литература:

1. Вовк В. Я. Ринок споживчого кредитування: проблеми та перспективи розвитку у посткризовий період / В. Я. Вовк // Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики. – 2013. – №1 (14) – С.45-53

2. Войтишек А. В. Основы метода Монте-Карло: уч. пособие / А. В. Войтишек – Новосибирск: Новосиб. гос. ун-т., 2010. – 108 с.

3. Добрик  Л. О. Актуальні аспекти споживчого кредитування в Україні [Електроний ресурс] / Л. О. Добрик, А. В. Кононов, Є. В. Гагіна – Режим доступу: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1796

4. Космина О. М. Споживче кредитування в Україні [Електроний ресурс] / О. М. Космина, І. Швець – Режим доступу: http://www.rusnauka.com/15_NNM_2012/Economics/3_110858.doc.htm

5. Сиротюк І. В. Імітаційне моделювання економічних процесів: методичний посібник / під ред. І. В. Сикотюк. – К.: Видавничий центр НАУ., 2008. – 40 с.